市场表现 - 沪深两市全天成交额达1.7万亿，较上个交易日放量1289亿，4000多个个股上涨[2] - 沪指、创业板指双双创年内新高[1] - 恒生指数站上25000点，创年内新高，点位超过3月高点[3] 恒生科技指数投资机会 技术面分析 - 恒生科技指数当前点位5585点，明显滞后于3月高点6195点，形成巨大缺口[9][10] - 恒科指数4月至7月在5100-5500点区间箱体震荡，上周突破5500点，结束震荡行情[14][16] - 头部科技公司股票有望跟随大盘补涨，资金轮动至恒科成分股只是时间问题[11][12] 政策面利好 - 外卖大战三家企业（京东、美团、阿里巴巴）被约谈，补贴战结束，移除业绩利空因素[21][22][23] - 美团和阿里在恒科指数中权重较大，此前股价受压拖累指数表现[24][28] - 政策干预后恒科上涨动能得到释放[29] 资金面支持 - 港元汇率持续处于弱方保证的7.85附近近两个月，市场流动性强劲[32] - 香港金管局未大幅回收流动性，刻意维持港元高流动性以支撑股市[33][38] - 低利率环境（hibor处于低位）持续推动港股上涨[31][35] 投资建议 - 恒生科技指数存在明确补涨机会，建议配置部分闲置资金[39] - 避免短线操作，建议中长期持有等待指数突破前高[40] - 剩余资金可配置储蓄类等低风险资产实现多元化投资[40][41]