市场表现 - A股三大指数持续上涨，沪指创年内收盘新高，创业板指创年内新高后回落 [1][4] - 两市成交额达1.57万亿元，稀土、煤炭、有色等资源板块领涨，游戏、光伏、消费电子板块回调 [4][8] - 分析人士认为市场处于做多窗口期，增量资金入场推动指数震荡偏强运行 [5] 核心驱动因素 - 反内卷政策效应：稀土、锂矿、煤炭等资源板块集体走强，反映供给侧改革优化供求关系的预期 [7][8][9] - 科技成长与政策红利：AI产业链（如英伟达芯片限制松绑）、创新药、人形机器人等硬科技获资金回流 [10][11][12] - 中报业绩驱动：A股中报业绩向好率高于去年同期，家电、消费电子、半导体等细分领域维持高增速 [16][18][19] 基金持仓动向 - 主动权益型基金二季度普遍加仓科技与医药板块，多只基金股票仓位超90% [23] - 傅鹏博管理的睿远成长价值和高楠管理的永赢睿信新增重仓股新易盛（年内涨幅近1500%，半年度业绩预增327.7%-385.5%） [23][24] - 基金经理后市看好创新药、AI应用（推理端需求爆发）、高端制造（新质生产力）三大主线 [26][27][28][29] 行业配置建议 - 家电：国补与以旧换新政策支撑业绩，关注龙头二季度表现 [18] - 消费电子与半导体：AI资本开支扩张带动服务器等细分领域增速 [19] - 资源品：反内卷政策推动商品期货价格回升，利好中上游企业盈利修复 [20] - 基金配置：推荐家电龙头ETF、AI主题基金（如华宝创业板人工智能ETF）、有色增强基金等 [22][30]