市场表现与核心观点 - 地缘政治冲突升级导致市场风险偏好下降 上证指数和深证成指上周双双收跌 创业板指周涨幅收窄 [1] - 短期事件引发的下跌或为投资者提供布局机会 情绪修复后内因仍是决定市场走势的主要因素 [1][6] - 后续看好泛科技方向机会 包括AI推理算力及应用、TMT、军工、创新药等细分品种 [1][2][7] 板块配置建议 - 兴业证券建议关注科技成长板块 包括TMT、军工、创新药等 [7] - 中泰证券推荐三条主线：黄金稀土核电等安全资产 恒生科技指数及算力基础设施 高分红公用事业类资产 [8] - 东吴证券建议关注AI推理算力及应用、可控核聚变、军工、商业航天、固态电池及深海科技等泛科技领域 [9] - 华宝基金指出AI引领的创新周期和新能源破局值得重视 建议采取"深挖Alpha、等待Beta"策略 [10] - 中信保诚基金认为新消费具备较强配置价值 港股覆盖潮玩国潮美妆等稀缺板块 A股在IP经济古法金饰领域走强 [11] 港股投资价值 - 港股长期投资价值显著 兼具超额收益潜力与风险分散功能 当前估值优势突出 [2][12] 政策与市场动态 - 证监会加强期货市场程序化交易监管 新规将于2025年10月9日起实施 [3] - 5月金融数据显示社会融资规模、M2和人民币贷款增速均明显高于名义GDP增速 支持实体经济力度稳固 [4] - 深交所将对深证成指、创业板指等指数实施样本股调整 调入中钨高新等20只股票 调出南玻A等20只股票 [5]