宏观地缘政治事件 - 印巴冲突在周末出现反复，从激烈交火到同意谈判，但之后仍有摩擦，双方继续大规模交战的意愿不高[2][3] - 冲突中，中国歼10战机在实战中表现出色，击落了西方先进主力战机，被视为国产武器的“亮相”时刻[3][7] - 人民日报发表关于新质战斗力的文章，为军工板块提供了想象空间[3] 军工板块投资分析 - 印巴冲突短期内会影响军工题材的热度并造成市场分歧，军工板块目前仍被视作题材[5][6] - 从长期看，国产武器在实战中的优异表现有利于中国军贸出口，但军工企业订单透明度低[7][8] - 军工板块的投资关键节点在于中报业绩，若中报普遍超预期、销售额大增，可能吸引长线资金进入，当前策略宜谨慎，不宜追高[8][9] 中美关系与市场影响 - 中美在瑞士举行的是“会谈”而非“谈判”，重点在于交流信息和意见，而非签署协议，距离达成实质性协议仍需时间[10][13][14][15] - 双方经济数据尚可，关税影响未完全显现，均未到“感到疼”的阶段，因此谈判将是长期较量过程[16][17] - 中美谈判的长期性与艰巨性，意味着维护资本市场稳定的力量不会轻易撤出，旨在为谈判创造稳定的预期环境[21][22][23] 近期市场表现与资金流向 - 五月第一周A股市场迎来开门红，上证指数与沪深300等权重指数上涨约2%，中证500、中证1000、国证2000和创业板指分别上涨1.6%、2.22%、2.7%和3.27%[17] - 资金集中流入沪深300和中证1000等宽基类ETF，显示有超级主力在操作[20] - 指数在3350点附近震荡，在护盘力量支撑下，市场认为指数后续只有直接向上或小幅调整后向上两种可能[20][24] 当前市场主线与策略 - 在中美谈判存在不确定性且国内基本面不清晰的情况下，科技板块被认为是本月的主线投资机会[25] - 需警惕与中美贸易会谈强相关行业的“利好出尽”风险，节奏把握和判断逻辑至关重要[24]