锂电设备行业业绩 - 2024年锂电设备公司营业收入普遍下滑20%-50%，仅曼恩斯特、星云股份和纳科诺尔等少数公司保持正增长 [2] - 多数公司计提较高减值导致归母净利润降幅扩大，海目星、利元亨、金银河和星云股份等出现亏损 [2] - 2025年一季度行业分化，先导智能和杭可科技等头部公司收入和利润降幅环比改善 [2] 海外扩张动态 - 比亚迪柬埔寨乘用车工厂动工，总投资3200万美元，规划年产能1万辆，计划2025年11月投产 [3] - 当升科技芬兰正极材料工厂破土动工，总投资8亿欧元，当升持股70%，定位服务欧美新能源市场 [3] 产能建设 - 山西厚生16条锂电池隔膜产线全线投产，年产能突破20亿平方米，总投资超46亿元 [5] - 项目分两期建设，一期8条线2023年投产，二期8条线2024年投产 [5] 碳酸锂市场 - 碳酸锂价格持续下跌，电池级99.5%报价6.7-6.8万元/吨，工业级99.2%报价6.43-6.55万元/吨 [7][9] - 锂盐厂减产但库存仍高，6%品位锂辉石精矿价格730-760美元/吨 [7] - 5月材料厂需求环比持平，采购维持按需模式 [8] 三元材料市场 - 5月国内中镍材料平稳，海外因关税担忧调整交付节奏，头部材料厂库存被动增加 [9] - 三元材料5系单晶型价格12.5-13.4万元/吨，8系811型价格14.5-15万元/吨 [13] 磷酸铁锂市场 - 需求总体稳定微增，材料厂订单呈现"此消彼涨"态势，部分厂月订单从零升至3000-5000吨 [13] - 磷酸铁锂动力型价格3.25-3.4万元/吨，储能型价格3.19-3.3万元/吨 [14] 负极材料市场 - 5月排产计划环比持平，石油焦价格下行引发价格重谈，四川丰水期电价低刺激备库 [14] - 天然石墨高端产品价格5-6.5万元/吨，高端动力人造石墨价格3.2-6.5万元/吨 [15] 隔膜市场 - 5月需求环比提升有限，干法厂商联合限产支撑价格 [16] - 基膜9μm湿法价格0.65-0.85元/平方米，16μm干法价格0.35-0.5元/平方米 [17] 电解液市场 - 碳酸锂价格下跌带动电解液价格小幅下调，部分6F厂家考虑减产 [17] - 六氟磷酸锂电解液价格5.35-5.75万元/吨，动力磷酸铁锂电解液价格1.72-2.28万元/吨 [18] 锂电池需求 - 5月电池产量预期偏弱，头部厂家以消化库存为主 [19] - 方形磷酸铁锂动力电芯价格0.29-0.385元/Wh，三元高镍电芯价格660-770元/KWh [20] 新能源车市场 - 1-4月吉利新能源销量44.73万辆同比+139.7%，占比63.56% [20] - 奇瑞和长城新能源占比低于35%，海外销量占比超40% [20] - 2024年起亚中国生产24.79万辆，出口17万辆，国内盈利2.44亿元 [20] 储能市场 - 关税影响导致储能后市出货预期下降，西班牙邀请中国企业建厂反映欧洲需求强劲 [21] - 江苏优化工商业分时电价结构，峰谷价差下滑影响收益 [21]