文章核心观点 2024年中国股权投资市场整体延续下滑态势，但回暖迹象初现。募资、投资、退出等核心指标同比降幅持续收窄，硬科技领域仍是投资热点，政策层面持续发力引导长期资本入市，支持科技创新和新质生产力发展 [5]。 2024年中国股权投资行业发展概述 - 宏观环境：2024年全国GDP首次突破130万亿元，达到134.91万亿元，同比增长5.0%，经济总量位居全球第二 [8][9]。最终消费支出、资本形成总额、货物和服务净出口对经济增长的贡献率分别为44.5%、25.2%和30.3% [11]。 - 行业增长：工业和服务业增长较快，高质量发展扎实推进。2024年全国规模以上工业增加值同比增长5.8%，其中装备制造业和高技术制造业增加值分别增长7.7%和8.9% [12]。新能源汽车、集成电路、工业机器人产品产量分别增长38.7%、22.2%和14.2% [12]。服务业增加值增长5.0%，信息传输、软件和信息技术服务业，租赁和商务服务业，金融业增加值分别增长10.9%、10.4%和5.6% [13]。 - 政策大事记：2024年政策密集出台，旨在推动资本市场高质量发展，疏通股权投资“募投管退”各环节堵点。重要政策包括新“国九条”、“创投十七条”、“科创板八条”、“并购六条”以及首个国家级政府投资基金指引文件等 [16]。国家集成电路产业投资基金三期于2024年5月24日成立，注册规模3，440亿元 [16]。 2024年中国股权投资市场募资情况 - 总量下滑但降幅收窄：2024年新募集基金3，981只，规模14，449.29亿元人民币，同比分别下滑43.0%和20.8% [5][26]。下半年险资、AIC、国资发起设立多只大额基金，募资规模降幅持续收窄 [5]。 - 币种结构：人民币基金募资13，890.17亿元，同比下降19.0%，数量和金额占比分别为99.0%和96.1% [35]。外币基金募资559.12亿元，同比下降48.6%，全年仅39只基金完成新一轮募集 [5][35]。 - 基金类型与规模：成长基金和创业投资基金是募资主力，按金额计占比分别为44.5%和31.1% [38]。大额基金设立稳定，新募集规模在50亿元及以上的37只基金合计募资3，053.44亿元，占市场总规模的21.1%，占比较2023年提升4.1个百分点 [26][43]。国资背景管理人在大额基金募资中占主导地位，在30-50亿元及100亿元以上规模基金中，其新募金额占比均超九成 [43]。 - 地域分布：按新募基金数量计，浙江（759只）、江苏（602只）、山东（447只）领先；按募资规模计，北京（1，892.79亿元）位列第一，且规模同比大幅提升88.2% [44]。城市募资活跃度前三名为嘉兴（292只）、苏州（192只）、青岛（178只） [47]。 - 市场动态：金融资产投资公司（AIC）股权投资试点扩围至18个城市，截至2024年底，5家AIC与试点城市签约基金意向金额累计超4，200亿元 [48]。社保基金、险资等长期资金参与大额基金出资保持活跃 [55]。 2024年中国股权投资市场投资情况 - 总量下滑，资源向头部集中：2024年投资案例数8，408起，披露金额6，036.47亿元（剔除极值后），同比分别下降10.4%和10.3% [5][62]。前100大案例吸纳资金2，272.32亿元，占比37.6%，同比提升6.3个百分点 [62]。 - 行业分布：硬科技领域为市场热点。半导体及电子设备领域获投金额超千亿，达1，332.92亿元，案例数1，923起 [5][73]。机械制造领域案例数（1，034起）及金额（657.10亿元）逆势上涨，同比分别增长2.7%和9.6% [5][74]。IT行业投资金额915.05亿元，同比增长30.5% [73][74]。 - 人工智能领域：2024年人工智能领域投资金额超过1，000亿元，同比上升35.5% [79]。中国AI“六小虎”在2024年均成功获得亿元级别融资 [16]。 - 投资币种与机构属性：人民币投资案例数7，893起，金额5，101.41亿元，占比分别为93.9%和84.5% [66]。国资背景投资机构的投资金额达3，446.58亿元，占市场总投资金额的57.1%，同比增加5.2个百分点 [74]。 - 地区分布：按投资案例数计，江苏（1，603起）领先；按投资金额计，上海（1，101.45亿元）居首 [76]。北京投资金额同比上升22.5%，主要受AI热潮推动 [76]。城市投资活跃度前三名为上海（1，105起）、北京（977起）、深圳（977起） [83]。 - 投资阶段与轮次：扩张期案例数（3，640起）及金额（2，627.65亿元）位列第一 [85]。成熟期平均投资金额为1.82亿元，较2023年明显增加 [86]。A轮投资持续受青睐，案例数2，586起，金额1，436.76亿元 [89]。 - 支持科技创新：截至2024年，VC/PE机构对专精特新“小巨人”企业的支持率达到40.4% [91]。2024年获得投资的企业中，有53.9%为科技型中小企业、“专精特新”企业或高新技术企业 [93]。 - 机构活跃度：2024年开展投资活动的早期投资、VC、PE机构数量同比分别减少14.8%、5.8%和8.1%，市场加速洗牌 [95]。 2024年中国股权投资市场退出情况 - 退出总量下降，IPO回暖：2024年共发生3，696笔退出案例，同比下降6.3% [5]。其中被投企业IPO案例数为1，333笔，占比36.1% [5]。 - 境外IPO回暖：2024年境外被投企业IPO案例数达到867笔，同比上升12.0%，中企境外市场IPO逐步回暖 [5]。 2024年中国企业上市市场发展情况 - 美国市场对比：2024年美国VC/PE市场募资金额3，606.75亿美元，同比增长26.8%；投资金额10，475.41亿美元，同比增长21.1%；退出数量2，760笔，同比增长13.6% [17]。同期中国股权投资市场募资和投资规模均同比下降 [17]。 2024年中国企业并购市场发展情况 （文章中未提供具体内容） 2024年中国政府引导基金发展情况 （文章中未提供具体内容） 2024年股权投资市场发展趋势 （文章中未提供具体内容）