市场表现 - 两市成交1 9万亿 较昨日缩量2000多亿 但中位数上涨1 07% 连续两日累计涨幅达1% 相比节前跳涨行情 近期温和上涨更具可持续性 [1] - 北证50指数单日下跌7% 成交量创历史新高但日均仅400多亿 远低于东方财富单日900亿成交额 显示北交所整体规模仍较小 [1] 板块轮动 - 芯片 软件 计算机 军工等前期强势板块集体回调 资金流向风电 光伏 传媒 游戏 影视 中药 白酒等行业 [1] - 风电光伏行业经历内卷与亏损后 周期见底反转预期增强 传媒游戏影视板块受短剧出海利好刺激 被市场冠以"短剧三结义"概念 [1] 政策动态 - 社科院金融所建议发行2万亿特别国债设立股市平准基金 该规模被认为可有效抑制A股剧烈波动 [1] - 广州首套商贷利率降至2 6% 创全国新低 但银行系统因压力考虑回调 其他地区最新利率仍维持在3 3% [4] 公司持股 - 中芯国际前十大流通股东中 4家为指数基金 易方达上证科创50ETF增持224 17万股至7314 36万股 占比提升3 16% [1][2] - 寒武纪等科创板龙头同样出现ETF基金占据主要股东现象 反映ETF规模增速已超越板块市值增长 [2] 宏观经济 - 9月16-24岁失业率17 6% 较8月下降但仍显著高于6月的13 2% 30-59岁年龄段失业率环比持平 [2] - 前三季度各省市居民可支配收入数据显示 超过4万元的地区接近发达国家门槛 河南 四川等省份数据低于预期 [2] 国际影响 - 大摩预测特朗普若当选可能对中国加税至60% 将倒逼国内出台更多刺激政策 汇率或承压但央行将守住7 3关口 [4]