A股市场表现 - 2024年最后一个交易日A股市场表现疲软 成交量为1.34万亿元 中位数下跌2.52% [1] - 截至12月31日收盘 全年累计上涨股票2203只 占比40.9% 全市场中位数下跌5.52% [1] - 近期市场波动导致盈利投资者比例从约55%降至不足50% [1] 大类资产收益比较 - 2024年表现最佳资产为BTC(156.9%)和美股(36.6%) 黄金(29.4%)位列第三 [4] - 2023年BTC(163.8%)和黄金(43.4%)领涨 美股表现稳健 [4] - 2022年汇率(9.2%)和原油(2.8%)表现较好 A股(-15.1%)和BTC(-62.1%)大幅下跌 [4] - 长期数据显示 BTC在2017年涨幅达1256.4% 2020年涨幅273.2% 波动性极大 [4] A股市场特征分析 - A股具有长期回报率低和年化波动率高的特征 价值投资难度大 [4] - 市场存在权贵和资本长期抽血问题 制度性缺陷明显 [4] - 9月份暴力拉升缓解了市场长期积累的负面情绪 但基本面问题未解决 [5] - 市场剧烈波动环境下 部分投资者通过投机获利 但面临AI交易工具的竞争压力 [5] 投资者行为与情绪 - 部分A股参与者缺乏风险教育 过度关注盈利预期而忽视风险 [5] - 市场极端波动时期 投资者情绪容易走向两个极端 从极度悲观到非理性乐观 [5] - 3500点曾被视作A股合理估值水平 达到后市场关注点转向政策预期 [5] 资产配置变化 - 美元资产在个人投资组合中的占比从10%上升至40% 主要因资产增值被动调整 [4] - 投资者对A股关注度下降 转向其他更具吸引力的资产类别 [4]