市场表现与资金流向 - A股三大指数集体收涨 超4500只个股上涨 贵金属 消费电子 汽车板块领涨 [1][3] - 两市成交额达1.28万亿元 [3] - 上周股票型ETF获超1700亿元净流入 沪深300 中证1000等宽基ETF及消费 军工等行业ETF资金流入居前 [2][7] - 上证50ETF最新规模1546.01亿元 单周资金流入12.18亿元 军工ETF规模137.23亿元 资金流入4.24亿元 [8] 政策与宏观环境 - 美国海关豁免自动数据处理器 电脑 通信设备 半导体等商品进口关税 [5] - 海关总署强调"天塌不下来" 内需板块走强 [5] - 四部门联合印发《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》 自贸区 体育产业 零售 家居用品板块受益 [7] - 中央汇金 中国国新 中国诚通等机构增持ETF及央企股票 中国国新首批增持金额800亿元 [12] - 金融监管总局上调保险资金权益类资产配置比例上限 [12] 机构观点与历史复盘 - 机构认为A股短期"筹码底"已现 4月至5月科技主题型行情机会为主 三季度消费 先进制造和周期核心资产将占优 [3] - 兴业证券指出中美关税冲突对股市多为短期冲击 落地后市场往往修复反弹 [12] - 2018-2019年关税消息发布后A股平均跌幅3.98% 落地后平均涨幅1.93% [14] - 华金证券认为稳市政策密集出台 资金流出风险消减 基本面弱修复 A股短期可能见底 [15] - 内需和国产替代相关行业可能相对占优 包括消费 基建 TMT 国产软件 半导体等 [16][17] 行业与板块机会 - 短期关注科技主题型行情交易机会 [3] - 内需相关消费 建筑建材 军工行业景气可能提升 [17] - "一带一路"和离境退税政策利好港口物流 免税行业 [17] - 国产替代相关的国产软件 半导体行业可能受益 [17]