A股市场表现 - 三大指数低开高走 沪指涨0.24% 深成指涨0.56% 创业板指涨0.61% 北证50指数涨6.88% [1] - 全市场半日成交额11217亿元 较上日放量786亿元 超2600只个股上涨 [1] - 军工 农业 半导体板块涨幅居前 CRO概念 旅游及酒店 电力板块跌幅居前 [1] 救市政策组合拳 - 中央汇金明确发挥类平准基金作用 承诺继续增持各类ETF并加大力度 [4][5] - 央行承诺向汇金提供充足再贷款支持 形成中国版平准基金机制 [4][5] - 中国国新首批增持央企及科技类股票800亿元 中国诚通拟使用1000亿元再贷款资金增持 [6][7] - 中国电科已完成增持超20亿元 承诺继续实施回购增持 [7] - 社保基金主动增持国内股票并承诺继续增持 [8] - 国务院国资委推动央企加大回购力度 [10] - 国家金融监管总局上调权益类资产配置比例上限 [11] 地方国资行动 - 上海国资委支持国企健全市值维护机制 建立股价异常波动快速响应 [13] - 广州出台并购重组十条措施支持上市公司高质量发展 [14] - 浙江国资委召开回购增持座谈会 要求省属企业制定市值提升计划 [14] 上市公司回购潮 - 27家央企或国企披露金额上限达2亿元及以上回购或增持计划 [16] - 超300家上市公司发布回购增持公告 总规模突破500亿元 [16] - 2023年全年A股回购仅1200亿元 本次回购规模对比显著放大 [16] 外资机构观点 - 摩根资产管理认为A股市场基础较好 看好中国资产长期机会 [18] - 摩根士丹利基金指出市场下跌后存在错杀优质公司 [18] - 宏利基金认为关税政策隐含长期战略机遇 关注三大趋势：外循环优化 内需支撑 科技产业 [18][19][20] - 南方东英指出关税短期不会促使制造业回流美国 [20] 救市历史对比 - 速度突破：本次救市政策48小时完成全链条部署 远超2008年1个月和2015年1周 [22] - 协同突破：首次实现央行流动性 国资增持 上市公司回购 外资响应四维联动 [23] - 工具突破：平准基金从市场猜测升级为官方实锤 直接挂钩央行流动性支持 [24] - 历次国家级救市后6个月平均涨幅达25% 当前估值处于近10年最低10%分位 [24] - 瑞银估计2025年国家队外 保险 互惠基金及社保基金净流入可能达1万亿元 5900亿元及1200亿元 [24] 美股市场波动 - 美股三大指数高开翻绿 纳指高开近5%收盘跌2.15% 道指跌0.84% 标普500跌1.57% [26][31] - 白宫表示近期不会实施关税豁免 加拿大宣布对美汽车征收25%关税 [31] - 特朗普称将很快宣布对药品进口征收重大关税 [34] 创新药板块影响 - 美国2022年进口药品价值约1680亿美元 为全球最大药品进口国 [34] - 高额关税对美国制药业 医疗服务提供者和消费者构成巨大威胁 [34] - 许多仿制药在海外生产因成本较低 本土生产存在困难 [34]