核心观点 - 2025年3月乘用车市场表现强劲，零售194万辆同比增长14.4%，批发241.2万辆创历史新高，新能源渗透率达51.1% [15][17][25] - 自主品牌表现突出，零售份额63%同比增长7.9个百分点，新能源渗透率72%领先行业 [17][18][25] - 新能源车成为市场主要驱动力，3月生产116.5万辆同比增43%，批发112.8万辆同比增35.5%，BEV占比62.8% [21][22][23] - 中国汽车全球竞争力提升，1-2月占世界汽车份额34%，新能源份额达69%贡献全球89%增量 [35][36][38] - 出口市场持续扩张，1-2月汽车出口97万辆同比增17%，新能源出口36万辆同比增26% [39][40][41] 市场表现 总体市场 - 3月狭义乘用车产量248.1万辆同比增11.5%，零售194万辆同比增14.4%，批发241.2万辆同比增8.9% [7][8][19] - 1-3月累计生产631.1万辆同比增14.5%，零售512.7万辆同比增6%，批发627.7万辆同比增11.3% [7][8][19] - 3月轿车/MPV/SUV产量同比分别增长11.2%/18.2%/11.2%，微客同比大增70.6% [7] - 3月厂商库存增7万辆，渠道库存增8万辆，总体流通体系库存增15万辆 [17] 新能源市场 - 3月新能源产量116.5万辆（BEV 73.8万/PHEV 33.1万/EREV 9.6万），同比增43% [11][21] - 3月新能源批发112.8万辆同比增35.5%，其中BEV 70.8万辆占62.8%，PHEV 33.4万辆占29.6% [22] - 1-3月新能源累计生产292.4万辆同比增46%，批发284.7万辆同比增42.8% [11][22] - 3月B级电动车批发21.6万辆占纯电动31%，A00级批发13.6万辆同比增87% [23] 品牌格局 自主品牌 - 3月自主品牌零售122万辆同比增31%，份额62.7%同比提升7.7个百分点 [17][18] - 比亚迪/吉利/奇瑞/长安等传统车企转型成效显著，比亚迪3月新能源批发37.1万辆 [27][28] - 自主品牌新能源渗透率63%远超行业，国内零售渗透率达72% [17][25] - 3月批发销量TOP10车型中新能源占9席，比亚迪宋以96,087辆居首 [24] 合资与豪华品牌 - 3月主流合资品牌零售48万辆同比下降4%，德系/日系/美系份额分别为17%/12.2%/6.8% [18] - 豪华车零售25万辆同比下降7%，份额12.9%同比下降3个百分点 [18] - 合资品牌新能源渗透率仅5%，豪华品牌新能源渗透率36% [22] 全球市场 中国份额 - 2025年1-2月中国汽车销量占全球34%，新能源占全球69% [35][36] - 中国新能源对全球增量贡献达89%，插混车型占全球78%份额 [37][38] - 比亚迪全球销量排名第6，吉利第7，奇瑞与铃木并列第10 [35] 出口表现 - 1-2月汽车出口97万辆同比增17%，新能源出口36万辆同比增26% [39][40] - 新能源出口前三大市场：比利时4.6万辆/土耳其2.5万辆/墨西哥2.5万辆 [41] - 插混出口增长迅猛，1-2月出口9.5万辆同比增202% [40] - 俄罗斯市场调整明显，1-2月出口同比减少5.5万辆 [39] 行业动态 政策与趋势 - 国家安排3000亿元超长期国债支持消费品以旧换新，车市获强力支撑 [16] - 3月降价车型数量23款同比减少55%，隐形优惠措施增加 [17] - 2025年1-2月汽车行业收入1.48万亿同比增8%，利润率4.3%仍偏低 [33] 未来展望 - 4月车展活动将活跃市场，五一长假自驾游需求有望刺激消费 [31] - 需发展小型电动车配套政策以应对海外加税影响 [26] - 行业呼吁"油电同权"政策，推动燃油车与新能源协同发展 [34]