基金概况 - 基金代码为001667，类型为积极配置-大盘平衡型，基准指数为沪深300指数 [1] - 成立于2016年8月17日，截至2024年底规模为31.44亿元 [2] - 基金经理为林乐峰，管理规模达170亿，共管理10只基金 [4] - 年度综合费率为1.50%，显著低于同类平均2.48% [2][17] 基金经理 - 林乐峰具备16年证券从业经历和8年公募基金管理经验 [4] - 研究覆盖钢铁、机械、电子、家电等行业，并拓展至医药、食品饮料、化工、新能源等领域 [4] - 管理期间(2017年12月-2025年2月)年化回报10.7%，跑赢基准11.18%，同类排名17% [2][14] - 夏普比率0.73，显著优于沪深300指数的0.02，同类排名8% [14] 投资策略 - 采用自下而上选股方法，注重公司质地和估值 [2][8] - 组合构建相对均衡，行业配置控制在20%以内，前十大重仓股占比低于45% [8] - 成长股关注ROE(要求15%以上)，价值股关注盈利和分红稳定性 [8] - 股票仓位90.53%，显著高于同类平均60.38% [10] 行业配置 - 周期性行业占比40.20%，与同类相当 [11] - 工业(20.66%)、科技(14.75%)、必选消费(8.33%)为主要配置方向 [11] - 2020年下半年起减持医药和食品饮料，增持公用事业、环保等价值板块 [8] 业绩表现 - 2018-2022年连续跑赢基准沪深300指数 [13] - 2023年业绩与基准相当，2024年因金融板块配置偏低落后基准 [13] - 换手率从100-200%降至2021年以来的100%以内 [8]