省联社改革进程全面加速 - 2025年以来改革进程显著加快，江苏、江西、河南三地省级机构先后获批筹建，其中江西和河南在获批后仅一个月左右便正式挂牌成立 [1] - 本轮改革自2022年启动，目前已有浙江、山西、辽宁、四川、广西、海南、河南等10个省份的改革方案获批或落地 [1][7] - 多地新设的省级机构资产规模庞大，被称为新“万亿银行”，例如浙江农商联合银行资产达6万亿元，江苏全省农商行系统资产达4.4万亿元 [1][2][7][8] 改革模式与路径选择 - 改革主要呈现“多面开花”格局，主要路径包括农商联合银行模式（两级法人）和统一法人农商银行模式 [9] - 多数省份选择农商联合银行模式，如浙江、山西、四川、广西；辽宁、海南则采用了统一法人农商银行模式 [2][9] - 模式选择需综合考虑区域经济、存量风险、机构实力等因素，例如海南基于服务自贸港等实际需要，从“1+N”控股模式转为“统一法人”模式 [11] - 股权结构上，除浙江维持“下参上”结构外，改制后机构大股东多为各省财政厅或国企，且持股比例大、控制权强 [12] 具体省份改革进展与资产规模 - 浙江：2022年4月挂牌，资产6万亿元（截至2024年末）[2] - 辽宁：2023年9月挂牌，资产1.7万亿元（截至2023年末）[2] - 山西：2023年11月挂牌，资产1.9万亿元（截至2024年3月末）[2] - 四川：2024年1月挂牌，资产2.4万亿元（截至2024年末）[2] - 广西：2024年2月挂牌，资产1.37万亿元（截至2024年末）[2] - 海南：2024年5月挂牌，资产0.37万亿元（截至2024年10月末）[2] - 江苏：2025年1月获批筹建，系统资产4.4万亿元（截至2023年末）[2] - 江西：2025年2月挂牌，资产1.3万亿元（截至2024年末）[2] - 河南：2025年2月挂牌，资产2.58万亿元（截至2024年末）[2] - 新疆、内蒙古：方案已获批，内蒙古计划将全区120家地方法人银行合并，预计2025年底前设立 [7] 改革策略与深层举措 - 多地采取“分步走”策略，改革不限于省级层面，例如河南先成立联合银行，次年再合并25家机构组建统一法人银行 [6][12] - 新疆、四川等地同步推进地市级统一法人农商行的组建，以形成“省投市、市投县”的股权治理结构 [12] - 改革伴随增资、剥离不良、反腐等一系列动作，以化解历史包袱并提升治理能力，例如四川农商联合银行注册资本从3000万元增至220亿元，河南发行282亿元专项债补充中小银行资本 [18] - 农信系统通过清收、转让、核销、重组以及与资产管理公司合作等方式剥离不良贷款，为改制减压 [18] 改革背景与历史沿革 - 省联社改革是农信社改革的延续，旨在理顺管理体制、提升服务效能、推动风险化解 [2] - 农信社改革历程曲折，2003年改革前夕行业亏损严重，资不抵债的信用社超过60%，通过专项票据置换不良贷款后，不良贷款比例从2002年底的36.9%降至2006年末的11.6% [13][14] - 农信系统机构数量庞大，截至2024年6月末，农村商业银行、农合银行、农信社合计2083家，占全国银行业金融机构近半数 [16] 改革动因与行业趋势 - 2025年中央一号文件连续第六年强调农信社改革，要求坚持支农支小定位，“一省一策”推进 [3] - 受到息差缩窄、经营压力加大、不良走高等内外部因素驱动，中小农商行整合是大势所趋，旨在整合资源形成业务合力 [17] - 监管部门明确将省联社定位为“产权清晰、权责明确的金融企业”，改革重点在于梳理股权、规范治理、厘清业务分工 [17] - 农信机构下沉深入，存款规模可观，部分省级系统存款规模与四大行省级分行总和相当 [8] 面临的挑战与未来方向 - 改革需在风险化解与基层服务间取得平衡，警惕改制后权限上收、服务不再下沉以及业务偏离支农支小定位的风险 [3][19] - 农商联合银行模式优势在于改革成本低、保留地方灵活性，但劣势是可能管理权责不清、省联社行政干预仍存 [10] - 农信系统整合繁复，涉及上千家中小银行、地方政府及金融体系变革，且历史股权结构复杂，梳理棘手 [16] - 未来需通过改革理顺管理体制，促使省联社从“行政管理”向“专业化治理”转变，并确保金融业务的可持续性 [17][18][19]