行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 但强调钢铁行业正处于绿色低碳转型的关键时期 政策支持和技术升级为行业带来结构性机会[4][5] 核心观点 - 钢铁行业核心发展主线为节能降碳和绿色智能升级 国家政策强力推动产能调控、产品结构优化及技术改造 目标到2025年底电炉钢产量占比提升至15% 废钢利用量达3亿吨 行业能效标杆水平以上产能占比需达30% 超低排放改造覆盖80%以上产能[4] - 全球钢铁产业格局变动频繁 海外铁矿资源并购活跃但大型交易受阻（如必和必拓放弃490亿美元收购英美资源） 同时中国钢铁企业加速海外布局（如中钢国际在阿尔及利亚建设短流程炼钢项目）[17][21] - 下游应用领域向高附加值产品延伸 新能源汽车用钢（齿轮钢、储氢管等）成为新增长点 国内企业如河钢、宝钢股份已实现关键技术突破[30][31][32] 政策动态 - 国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》 要求严控钢铁新增产能 推行一体化布局 支持电炉短流程炼钢 目标吨钢综合能耗降低2% 余热余能自发电率提高3个百分点 2024-2025年计划节能2000万吨标准煤并减排二氧化碳5300万吨[4] - 工信部发布116项绿色工厂评价标准 其中9项针对钢铁细分领域（如焦化、铁合金、冷轧带钢等） 强化行业绿色制造体系[8] - 地方政策同步推进 广西推动传统行业设备更新 四平市要求2025年短流程炼钢占比达15%[9][10] 企业技术与合作 - 技术升级聚焦短流程炼钢和智能化改造 中冶赛迪、中冶陕压等企业承接多项技改项目（如鄂州球团预磨矿产能从150万吨/年扩至200万吨/年） 昆钢上线清洁运输系统实现全链路排放监控[22][28][29] - 战略合作深化 山冶设计与中国冶金报社合作推广绿色智能冶金技术 蒂森克虏伯与EP企业集团合资推动气候友好型钢铁生产[12][15] 海外资源与产能 - 海外铁矿资源争夺加剧 阿联酋IHC计划投资10亿美元收购安哥拉铁矿（预估产能2.17亿吨） 澳大利亚Forrestania Resources收购Netley Minerals铁矿期权[18][19] - 中国钢铁产能海外输出提速 中钢国际总承包的Tosyali阿尔及利亚短流程炼钢项目投产 为当地首条双流板坯连铸生产线[21] 产品创新与下游应用 - 高端钢材研发突破 宝钢股份开发大口径储氢管达到国际领先水平 河钢齿轮钢替代进口用于新能源汽车零部件[31][32] - 汽车用钢成为重点赛道 张宣科技2376吨圆钢产品供应10家客户 用于新能源汽车齿轮、凸轮轴等关键部件制造[30]