行业投资评级 - 行业评级：推荐 [3] 核心观点 - 台积电24年4月营收2360亿新台币，同比+60%，环比+21%，创历史次高 [5] - 台积电24年1-4月累计收入8287亿新台币，同比+26% [5] - 台积电24Q2营收指引中值200亿美元，同比+28%，4月营收增速远超指引 [5] - 台积电24Q1收入按应用划分：HPC占比46%（qoq+3pcts，yoy+2pcts），手机占比38%（qoq-5pcts，yoy+4pcts） [5] - 台积电预计2024年AI收入占比达13%，未来五年CAGR 50%，2028年占比超20% [6] - 台积电CoWoS产能预期从3.2万~3.5万片/月上修至超4万片/月，AI需求转化将更充分 [6] - 英伟达H100 AI GPU交付周期从3-4个月缩短至2-3个月 [6] 行业数据 - 电子行业上市公司总家数509家，总股本4986.78亿股 [3] - 行业销售收入13211.67亿元，利润总额680.77亿元 [3] - 行业平均PE 160.82，平均股价26.69元 [3] 相关报告 - 《跃马扬鞭，苹果AI时代开启》2024.05.11 [5] - 《台积电CoWoS封装需求》2024.03.14 [5] - 《功率半导体：重视产品价格反弹》2024.01.15 [5] - 《英特尔AI移动处理器发布，PC时代》2023.12.18 [5]