投资评级 - 报告对道通科技的投资评级为"推荐"，并维持该评级 [1] 核心观点 - 道通科技2024年一季度实现营收8.63亿，同比增长22.22%；归母净利润1.25亿，同比增长73.34%；扣非归母净利润1.25亿，同比增长70.65% [1] - 数字能源业务收入翻倍增长，2024年一季度实现收入1.60亿元，同比增长103.33%；数字维修业务稳步增长，2024年一季度实现收入6.88亿元，同比增长11.61% [1] - 通过器件级的远程监控技术，实现90%以上故障可远程诊断，60%以上故障可远程排除，降低客户整体运维成本30%以上 [1] - 预计公司2024-2026年实现营收41.46/51.83/62.81亿，同比增长27.5%/25.0%/21.2%；实现归母净利润4.96/6.08/7.71亿，同比增长176.9%/22.5%/26.8% [1] 财务表现 - 2024年一季度公司毛利率56.72%，较上年同期下降1.67pct；净利率13.34%，较上年同期增长4.35pct [3] - 期间费用率为39.71%，较上年同期下降5.29pct；销售费用率为14.30%，较上年同期下降2.50pct；管理费用率为8.00%，较上年同期增加0.43pct；研发费用率为16.49%，较上年同期减少1.20pct；财务费用率为0.92%，较上年同期减少2.02pct [3] - 预计2024-2026年摊薄EPS分别为1.10/1.35/1.71，对应动态PE为23.12/18.87/14.88 [1][5] 业务进展 - 公司在美国CES展出640kW直流液冷超充桩，最高充电功率达640kW，单枪输出功率高达480kW，创下行业新纪录 [3] - 汽车诊断业务持续创新，高压电池检测新升级45+品牌，175+车型，全系设备产品新增"VIN/里程检查"功能 [1]