行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [2][3][4][5] 核心观点 - 配电网政策聚焦新能源消纳问题 明确提升电网承载能力、调节能力及盈利能力的发展方向 [2][3] - 到2025年配电网需具备5亿千瓦分布式新能源和1200万台充电桩接入能力 [2][3] - 到2030年完成配电网柔性化、智能化和数字化转型 [2][3] - 政策利好储能、虚拟电厂及负荷聚合商等新业态 推动分布式光伏突破发展瓶颈 [2][3] 政策目标与要求 - 提升电网承载能力：满足大规模分布式新能源接网需求 引导科学布局与就近消纳 [2][3] - 推动新型储能多元发展：鼓励分布式合理配建或共享储能 促进长时电储能、氢储能及热（冷）储能技术应用 [2][3] - 完善调度运行机制：建立健全新型储能调控制度 支持用户侧资源通过虚拟电厂参与市场 [2][3] - 强化财政金融支持：通过专项债券和金融机构服务 支持新能源基础设施建设项目 [4] 投资建议与受益领域 - 储能、虚拟电厂及相关企业将受益于政策推动 [2][5] - 建议关注晶澳科技、国电南瑞、特锐德、英维克等企业 [2][5] - 新能源装机量高速增长背景下 消纳能力成为核心发展制约因素 [2][5]