报告行业投资评级 - 推荐 [4] 报告的核心观点 - 虽美国经济数据反复但通胀有望回落，年内降息大概率，铜价上行有支撑；国内需求受春节影响减弱将入旺季，上期所库存累库符合季节性趋势；现货冶炼 TC 加工费回落，冶炼厂产能利用率提高；国内降 5 年 LPR 预计地产企稳，铜下游需求有支撑 [4] - 铝价偏震荡，上海有色电解铝社会库存累库滞后将入季节性趋势；电解铝下游需求将回暖，铝价有支撑，吨铝毛利润处年内较高水平 [4] - 进口锂精矿和锂盐价格回暖，期货端反弹强；海外锂矿山下调出货量及国内环保检查影响，碳酸锂供给短期波动；锂资源供需格局未明显改善，整体偏松 [6] - 稀土磁材价格回落，需求未见起色，供给增速放缓，价格预计震荡；钴价、镍价低位震荡回落 [6] - 国内贵金属价格反弹，伦敦金价上探，因美国通胀好转及我国黄金储备增加，黄金板块配置价值高 [6] 根据相关目录分别进行总结 行业数据及图表 - LME 铜价本周 8394 美元/吨，周跌 0.6%，国内铜现货价 68815 元/吨，周跌 0.7%；铜现货加工费 19.1 美元/吨，周回落 14.3%；LME 铜库存 12.14 万吨，降 1.2%，上期所阴极铜库存 21.45 万吨，升 18.3% [4] - 上海有色铝价 18960 元/吨，周涨 0.5%，氧化铝价回落，预焙阳极价持平；上海有色电解铝社会库存 78.9 万吨 [4] - 锂精矿价格 990 美元/吨，周涨 0.8%，电池级碳酸锂 10.15 万元/吨，工业级 9.15 万元/吨，氢氧化锂 8.65 万元/吨，周均小涨 [6] - 氧化镨钕价格 36.1 万元/吨，周跌 3.7%，钕铁硼价格 150 元/千克，周持平 [6] - 黄金价 483.4 元/克，周涨 1.2%，银价 5896 元/千克，周小跌 [6] 公司新闻 - 盛达资源截至 2024 年 2 月 29 日回购股份 410.8 万股，占 0.60%，成交金额 3392.32 万元 [18] - 盛新锂能截至 2024 年 2 月 29 日回购股份 1016.5 万股，占 1.103%，支付金额 2.03 亿元 [18] - 永兴材料截至 2024 年 2 月 29 日回购股份 565.63 万股，占 1.05%，成交金额 2.67 亿元 [20] - 中矿资源截至 2024 年 2 月 29 日回购股份 825.48 万股，占 1.1311%，使用资金 2.99 亿元 [20] - 天山铝业截至 2024 年 2 月 29 日回购股份 301.01 万股，占 0.06%，使用资金 1500.63 万元 [20] - 南山铝业截至 2024 年 2 月 29 日回购股份 1391.38 万股，占 0.119%，支付资金 3998.52 万元 [20] - 华友钴业截至 2024 年 2 月 29 日回购股份 2185.22 万股，占 1.28%，交易金额 7.31 亿元 [20] - 湖南黄金 2023 年 1 - 12 月营收 233.03 亿元，同比增 10.75%；净利润 4.91 亿元，同比增 11.55% [20] 投资建议 - 关注铜矿龙头企业紫金矿业；关注成本低的电解铝企业云铝股份、中国铝业、神火股份、天山铝业 [4][23] - 关注新能源车月度销量，逢低关注锂业龙头天齐锂业、赣锋锂业 [6][24] - 逢低关注中国稀土、金力永磁，关注战略资源小金属概念股云南锗业、锡业股份 [6][24] - 逢低关注山东黄金、中金黄金、赤峰黄金 [6][24] - 建议逢低关注紫金矿业、云铝股份、中国铝业、神火股份、金力永磁、云南锗业、山东黄金、中金黄金等 [6][24]