行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 [3] 核心观点 - 2024年1月科技行业估值因业绩未兑现出现下滑，但2月受人工智能、5G-A等新技术推广影响出现回升 [3] - 人工智能模型Sora发布引爆AI市场，光模块需求持续高涨，国内企业受益于海外高端订单 [4] - 2023年软件业务收入同比增长13.4%，云服务和大数据服务增速达15.4% [5] - 游戏行业版号审批稳定增长，但传统游戏收入下滑，现象级游戏《幻兽帕鲁》展示AI技术对游戏制作的变革潜力 [6] 通信行业 - 2023年国内电信业务收入完成1.68万亿元，同比增长6.2%，电信固定资产投资4205亿元，增长0.3% [4] - 固定互联网宽带接入用户总数达6.36亿户，净增4666万户，其中1000Mbps及以上用户占比25.7%，提升10.1个百分点 [17] - 移动互联网接入流量达3015亿GB，增长15.2%，月户均流量（DOU）达16.85GB/户·月，增长10.9% [17] - 5G投资额1905亿元，增长5.7%，占全部投资45.3%，5G基站总数337.7万个，占比29.1% [19] - 光模块市场需求高涨，800G光模块需求领先，中际旭创2023年归母净利润预计20-23亿元，增长63.4%-87.91% [22][24] - 天孚通信2023年归母净利润预计6.7-7.5亿元，增长68%-88% [26][27] - 1.6T光模块研发加速，中际旭创预计2024年开始送样认证，下半年小批量销售 [28] - 光模块技术迭代周期缩短至2年，行业竞争加剧 [28] 计算机行业 - 2023年全国软件业务收入12万亿元，同比增长13.4%，利润总额14591亿元，增长13.6% [30] - 信息技术服务收入81226亿元，增长14.7%，占比65.9%，云服务和大数据服务收入12470亿元，增长15.4% [30][31] - OpenAI推出视频生成模型Sora，可生成60秒高质量视频，具备文字生成视频、图片生成视频、视频风格转换等功能 [5][32] - Sora采用transformer架构和视觉patch技术，支持不同分辨率、纵横比和持续时间的视频生成 [32][34] - Sora可能影响游戏和自动驾驶行业，游戏行业可利用其生成地图，自动驾驶领域可能提升训练能力 [5][38] - 国内AI视频技术落后，市场由国外企业主导 [37] 游戏行业 - 2024年1月游戏版号审批115款，创2023年以来新高 [39] - 2024年1月苹果商店游戏App收入7.24亿美元，环比下降5.4%，《王者荣耀》、《和平精英》、《穿越火线》收入前三 [42][43] - 头部游戏开发商除腾讯外收入均下滑，网易移动游戏收入环比下降21.88%，米哈游下降20.35% [44] - 《幻兽帕鲁》玩家总数超2500万，Steam销量突破1500万，Xbox玩家超1000万，5天收入达1.89亿美元 [45][48] - 游戏行业微创新和AI技术应用成为趋势，AI可提升美术生产效率、角色智能化和场景设计效率 [48]