报告投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1] 报告核心观点 - 电子行业需求处于底部弱复苏阶段，建议关注具有国产替代逻辑、相对独立于行业景气周期的上游设备材料 [11] - 安卓系库存有望逐步回归正常，建议关注安卓系手机零部件厂商 [11] - 半导体设计公司受益于下游补库存，建议关注 [11] 指数回顾 - 本周（2月19日-2月21日）上证综指上涨2.97%，沪深300指数上涨2.73% [3] - 电子行业表现弱于大市，申万一级电子指数上涨2.66%，跑输上证综指0.31个百分点，跑输沪深300指数0.08个百分点 [3] - 电子行业在申万一级行业中排名第二十一，行业PE估值上升至38.86倍左右 [3] - 细分行业中，其他电子II指数上涨6.75%，光学光电子指数上涨4.05%，表现相对较强；半导体指数上涨2.2%，元件指数上涨2.25%，消费电子指数上涨2.52%，表现相对较弱 [3] 行业数据 - 2023年第四季度全球智能手机出货量3.26亿台，同比增长8.59%，环比增长7.69% [10] - 中国12月智能手机出货量2683万台，同比增长0%，增速相比11月的34.4%有所下降 [11] - 12月全球半导体销售额486.6亿美元，同比增长11.6%，相比11月5.3%的增速有所上升 [11] - 12月日本半导体设备出货量同比增长-0.3%，相比11月增速-11.0%有所上升 [11] 行业动态 - OpenAI发布视频大模型Sora，可根据文本描述生成长达一分钟的高质量视频，标志着AI在理解真实世界场景方面实现重大飞跃 [18] - 苹果VisionPro头显销量逼近20万台，机构预估其上市首年出货量35万台，第二年将达到148万台 [19] - 机构数据显示VisionPro退货率并未超过一般苹果产品水平，未出现大规模退货潮 [21] - 巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦在2023年第四季度减持苹果公司约1%的股票，目前仍持有5.9%，价值约1670亿美元 [22] - 受AI爆发式增长推动，HBM内存需求激增，平均售价暴涨500%，预计2023年至2028年供应复合年增长率达45% [24] 公司动态 - 海光信息总经理提议以3亿元-5亿元回购公司股份 [25]