报告行业投资评级 - 行业评级为“买入” [3] 报告核心观点 - 报告认为AI应用有望进入新一轮的催化密集期，产业逻辑与催化映射角度皆有机会 [7] - 长期看好国内大模型进一步追赶海外以及应用的进一步落地，大模型时代更利好资源集中的头部厂商 [7][60] - 短期看好DeepSeek等国产模型更新迭代，以及春节合作AI模型等时间催化 [7][60] 国内AI动态跟踪 - 大模型产品数据追踪：根据SimilarWeb数据，上周（2025/12/22-2025/12/28）国内主要AI大模型产品网页端访问量分别为：Kimi 799.07万次（环比下降7.83%）、文心一言 102.64万次（环比上升4.15%）、通义千问 23.34万次（环比下降21.10%）、豆包 2409.88万次（环比上升0.10%）、智谱清言 66.42万次（环比上升16.83%）、讯飞星火 9.99万次（环比上升10.24%）、DeepSeek 6632.63万次（环比下降5.06%）、腾讯元宝 502.20万次（环比上升7.39%）、天工AI 7.11万次（环比上升8.28%）[7][21] - 大模型产品数据追踪：App iPhone端周度下载量方面，根据七麦数据，上周Kimi为9.16万次（环比下降9.07%）、文心一言2.30万次（环比上升4.20%）、通义千问72.02万次（环比下降16.84%）、豆包210.03万次（环比上升0.13%）、智谱清言1.47万次（环比上升0.60%）、讯飞星火1.40万次（环比下降4.88%）、DeepSeek 39.07万次（环比上升7.42%）、腾讯元宝94.94万次（环比下降1.86%）、天工AI 0.91万次（环比下降12.24%）[22][25] - 大模型产品数据追踪：人均日均访问时长方面，近期Kimi在8分钟左右，通义千问、DeepSeek在5分钟左右，天工AI、豆包在4.5分钟左右，腾讯元宝、文心一言、智谱清言在3分钟左右，讯飞星火在2分钟左右 [13] - 热门AI应用数据追踪：上周国内主要AI应用产品数据表现：AI陪伴产品“星野”App下载量2.74万次（环比上升2.44%）；AI搜索产品“秘塔AI搜索”网页访问量154.79万次（环比下降0.84%），“360搜索AI”网页访问量0.19万次（环比下降63.15%）；AI设计产品“Pixso AI”网页访问量15.21万次（环比下降11.53%），“美图设计室”网页访问量31.98万次（环比下降5.50%），“Canva”网页访问量54.28万次（环比下降10.82%）；AI视频产品“PixVerse”网页访问量159.43万次（环比上升5.52%）[25][26][31] - AI应用买量追踪：根据APPGrowing数据，上周国内主要AI产品的广告投放素材量呈现分化，腾讯元宝投放素材量保持第一，为748,824个（环比下降0.99%）；通义千问为206,938个（环比上升4.32%）；豆包为74,067个（环比上升17.28%）；文心一言为1,172个（环比下降27.56%）；星野为2,382个（环比上升282.34%）[34] - AI应用买量追踪：2025年12月至今国内主要AI产品的广告投放金额预估为：腾讯元宝166,810.07万元、通义千问61,638.52万元、豆包3,764.72万元、星野76.53万元、讯飞星火29.52万元、文心一言107.17万元 [34] - 国内AI公司重点事件：智谱GLM-4.7登顶Artificial Analysis全球开源榜首，在AA智能指数中以68分综合成绩荣登开源模型与国产模型双料榜首、全球第六 [39][40] 海外AI动态跟踪 - 大模型产品数据追踪：根据SimilarWeb数据，上周（2025/12/22-2025/12/28）海外主要AI大模型产品网页端周度访问量分别为：ChatGPT 110,966.35万次（环比下降10.90%）、Claude 3,472.36万次（环比下降11.13%）、Gemini 126.92万次（环比下降12.57%）、LLaMA 0.15万次（环比下降65.02%）[7][45][46] - 大模型产品数据追踪：App iPhone端周度下载量方面，ChatGPT为12,879.91万次（环比下降2.52%），Claude为50.09万次（环比下降60.24%）[46] - 热门AI应用数据追踪：上周海外主要AI应用产品数据：AI陪伴产品“Character AI”网页访问量4,455.08万次（环比上升5.25%），App下载量95.29万次（环比上升11.92%）；AI搜索产品“Perplexity AI”网页访问量3,531.05万次（环比下降13.65%），“Copilot（New Bing）”网页访问量1,934.26万次（环比下降12.26%）；AI设计产品“Canva”网页访问量15,546.75万次（环比下降21.57%）；AI图像产品“Midjourney”网页访问量313.04万次（环比下降10.33%），“Leonardo.Ai”网页访问量246.49万次（环比上升6.24%）[47][48][53] - 海外AI大模型及应用事件：Ruby语言正式发布4.0版本，核心推出了基于静态单赋值（SSA）架构的全新编译器ZJIT，并引入了Ruby::Box容器类以解决命名空间冲突问题 [54][55] 海内外科技大厂AI动态 - 火山引擎：于2025年12月28日正式成为中央广播电视总台《2026年春节联欢晚会》独家AI云合作伙伴 [7][56] - Meta：本周宣布以数十亿美元收购AI应用Manus的开发商蝴蝶效应公司，收购后该公司将保持独立运营，其创始人肖弘出任Meta副总裁 [7][56] - Vidu：推出AI视频创作工具Vidu Agent，支持20多种语言和200多种音色，能一键生成高质量视频，并具备分镜编辑功能 [7][56] - 京东：上线AI原生应用“京东AI购”，目前处于App Store内测阶段，以对话为主要交互方式，由京东自研言犀大模型驱动 [7][56] - 腾讯：开源翻译模型Tencent-HY-MT1.5，包含1.8B端侧与7B云侧双版本，支持33种语种及民汉方言互译 [57] - 阿里：开源全尺寸GUI智能体基座MAI-UI，原生集成主动交互与MCP工具调用能力 [57] 投资建议与关注方向 - 产业迭代角度优先推荐：互联网龙头企业阿里、腾讯（大模型+生态+云） [7][60] - 细分场景应用龙头建议关注：快手、美图、粉笔等公司 [7][60] - IP+AI视频产业链建议关注：阅文、中文在线、上海电影、奥飞、华策、欢瑞、掌阅等 [7][60] - AI内容确权关注：阜博集团 [7][60] - AI营销建议关注：汇量科技、易点天下、蓝色光标、天下秀等 [7][60] - AI电商方向关注：值得买 [7][60] - AI客服agent关注：神州泰岳 [7][60] - AI游戏关注：恺英网络 [7][60] - AI医疗方面建议关注：京东健康、阿里健康，AI问诊功能的完善有望为线上平台导流 [7][60]