报告行业投资评级 - 新材料行业评级为“推荐”，且为维持评级 [1][4] 报告核心观点 - 新材料是化工行业未来发展的重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期 [4] - 新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础，报告筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司 [4] - 新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期 [14][124] 根据相关目录分别进行总结 行业相对表现 - 截至2025年12月26日，基础化工行业近1个月、3个月、12个月的表现分别为7.1%、9.3%、31.3%，均跑赢同期沪深300指数（3.1%、2.4%、16.8%）[3] 电子信息板块 - 核心关注领域：半导体材料、显示材料、5G材料等 [5] - 产业动态： - 台积电在日控股子公司JASM的第二晶圆厂“极可能跳过4nm，直攻2nm制程”，原计划为6nm，因现有6nm产线产能利用率仅60~70% [6][32][34] - “十四五”期间，我国5G用户普及率从15%大幅增长至83.9%，已建成全球规模最大、技术领先的光纤宽带和移动通信网络 [6][23] - 上海微电子装备（集团）股份有限公司中标步进扫描式光刻机项目，中标金额约1.1亿元，型号为SSC800/10 [21] - 全球首个偏振体全息（PVG）光波导中试量产基地在江西吉安揭牌，设计年产能约5万片，综合良率可达80%以上，并规划将年产能提升至50万片以上 [22] - 企业动态： - 普利特LCP薄膜产品已获得消费电子行业头部客户验证通过，并开始为其新一代手机终端的软板天线进行大批量供货，标志着国内手机终端应用从0到1的突破 [37][39] - 天奈科技公告其可转换公司债券募投项目“碳基导电材料复合产品生产项目”延期至2027年12月 [35] - 广信材料调整募投项目内部投资结构，部分子项目延期至2026年底完成 [35][36] - 阿科力子公司年产20,000吨聚醚胺、年产30,000吨光学材料项目（一期工程）进入试生产阶段 [37] - 永太科技部分董事及高管计划合计增持不少于人民币500万元公司股份 [37] 航空航天板块 - 核心关注领域：PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维 [7] - 产业动态： - 12月26日，长征八号甲运载火箭成功将卫星互联网低轨17组卫星送入预定轨道，火箭总长约50.5米，起飞重量约371吨 [8][9][44] - 12月20日，长征五号运载火箭成功发射通信技术试验卫星二十三号 [42] - 12月23日，长征十二号甲火箭发射任务中一级未能成功回收，但获取了关键工程数据 [43] - 中国航天科技集团五院510所在铝制航天压力容器研制取得突破，4款产品研制成功，标志着从钛合金时代迈入“钛铝齐飞”新阶段 [45] - 12月27日，长征三号乙运载火箭成功发射风云四号03星，其主要技术指标较风云四号B星提升2至3倍 [45][46] - 美国SpaceX公司“星链”计划的一颗卫星发生异常产生碎片，轨道高度迅速下降4000米 [49][50] 新能源板块 - 核心关注领域：光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等 [9] - 产业动态： - 国家发改委、国家能源局印发《关于促进光热发电规模化发展的若干意见》，提出到2030年，我国光热发电总装机规模力争达到1500万千瓦左右，度电成本与煤电基本相当 [10][53] - 截至2025年11月底，我国电动汽车充电基础设施总数达到1932.2万个，同比增长52%，其中公共充电设施462.5万个，私人充电设施1469.7万个 [52][53] - 企业动态：德方纳米公告计划自2026年1月1日起进行为期约一个月的年度设备检修 [65] 生物技术板块 - 核心关注领域：合成生物学、科学服务等 [11] - 产业动态： - 上海市发布《上海市加快食品科技创新赋能产业发展行动方案（2026-2030年）》，提出到2027年实现合成生物食品创制重要突破，研制并获批3-5种新食品原料等，引育5家以上自主创新企业；到2030年，食品工业产值突破1500亿元，培育8-10家细分赛道领军企业，推动1-2个合成生物食品创新企业上市 [12][68] 节能环保板块 - 核心关注领域：吸附树脂、膜材料、可降解塑料等 [13] - 产业动态：工业和信息化部发布《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录(2025年版)》典型案例，覆盖8大环保领域 [14][72] 重点关注公司及盈利预测 - 报告列出了24家重点公司的股票代码、名称、股价及2024-2026年的EPS和PE预测，并给出了投资评级，例如： - 万华化学（600309.SH）：2025E EPS为4.58，PE为16.81，评级为“买入” [15][123] - 宁德时代（300750.SZ）：2025E EPS为680.65亿元，PE为25.30 [67] - 巨化股份（600160.SH）：2025E EPS为1.92，PE为19.72，评级为“买入” [15][123] - 国瓷材料（300285.SZ）：2025E EPS为0.76，PE为37.11，评级为“买入” [15][123] - 光威复材（300699.SZ）：2025E EPS为0.91，PE为38.32，评级为“买入” [15][123]