报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年12月12日至19日，沪深300上涨0.11%，十年期国债收益率下行2.25bp；固收 + 基金债券端减仓0.33%，股票端加仓0.72%，转债端加仓0.18% [1] 各部分总结 仓位变动集中区间 - 本周债券端加减仓幅度最多集中在[0%,1%)，数量184只，占基金总数36.44% [4] - 股票端加减仓幅度最多集中在[0%, 1%)，数量150只，占基金总数29.70% [4] - 转债端加减仓幅度最多集中在[0%,1%)，数量260只，占基金总数51.49% [4] 不同规模基金仓位变动 - 本周债券端各规模基金均小幅减仓 [7] - 股票端10 - 20亿、2 - 10亿、20 - 30亿、2亿以下、50亿以上规模基金小幅加仓，其余规模的基金小幅减仓 [7] - 转债端10 - 20亿、2 - 10亿、20 - 30亿、2亿以下、30 - 50亿、50亿以上规模基金小幅加仓，其余规模的基金小幅减仓 [7] 股票仓位及板块变动 - 全市场固收 + 基金本周股票仓位16.97%，前三大仓位为科技、新能源、资源；头部固收 + 基金本周股票仓位16.32%，前三大仓位为科技、新能源、资源 [10] - 全市场固收 + 基金本周股票各板块总计加仓0.63%，头部固收 + 基金本周股票各板块总计加仓0.90% [10] - 各板块中，新能源、制造、科技等板块全市场和头部固收 + 基金均有不同程度加仓，资源板块头部固收 + 基金减仓0.02% [11]