报告核心观点 - 报告核心观点认为，中国自动驾驶产业正从L2级辅助驾驶的规模化应用，迈向L3级有条件自动驾驶的商业化突破，标志着产业正式进入“量产应用”新阶段，并梳理了北交所中11家与智能驾驶产业链相关的企业作为关注标的 [1][2] 行业趋势与市场前景 - 2025年12月15日，工业和信息化部附条件许可了长安牌和极狐牌两款L3级自动驾驶车型产品，标志着我国自动驾驶汽车产业从“技术验证”迈向“量产应用” [2][6] - 现阶段，中国电动汽车的智能化发展正处在从L2级辅助驾驶大规模普及向L3级有条件自动驾驶实现商业化突破的关键过渡阶段，L2级辅助驾驶渗透率已超过50% [2][29] - 预计到2026年高速L3将规模商用、城区L4将试点商用，到2027年城区L4将规模化商用，同时无人干线物流或将进行小规模试点落地 [2][29] - 2023年我国自动驾驶市场规模达3301亿元，同比增长14.1%，中商情报网预测2025年我国自动驾驶市场规模将接近4500亿元 [2][34] - 2023年全球自动驾驶市场规模约为1583亿美元，同比增长29.97%，中商情报网预测2025年全球自动驾驶市场规模将增长至2738亿美元 [30] - 新能源乘用车销量月度渗透率在2024年下半年已超过50%，并有望在2025年下半年超过60% [11] - 2024年具备高速NOA能力的车型销量累计超过60万辆，具备城市NOA能力的车型销量累计超过210万辆 [35] 产业链关键环节市场规模预测 - 汽车芯片：2023年中国汽车芯片市场规模达850亿元，同比增长6.97%，预测2025年有望达950.7亿元 [12] - 车载摄像头：中国车载摄像头出货量由2020年的4263万颗增长至2023年的7200万颗，复合年均增长率为19.1%，预测2025年出货量将突破1亿颗 [16] - 智能传感器：2023年中国智能传感器市场规模为1336.2亿元，预测2025年将达到1795.5亿元 [18] - 激光雷达：2023年中国激光雷达市场规模约为75.9亿元，2024年约为139.6亿元，预测2025年将达到240.7亿元，2026年或将达到431.8亿元 [19] - 高精地图：2024年中国高精地图市场规模达到50亿元左右，预测2025年将达65亿元 [22] 北交所智能驾驶产业链公司梳理 - 经过梳理，北交所中有11家企业属于智能驾驶产业链，分别为：奥迪威（超声波传感器龙头）、开特股份（方向盘转角传感器、车速传感器等产品）、创远信科（车联网相关产品及解决方案）、建邦科技（BSD盲点监测毫米波雷达等）、云星宇（北京国资、北京重庆高速公路参与者）、万源通（汽车电路板）、路桥信息（交通行业信息化解决方案）、立方控股（人员和车辆管理整体解决方案）、微创光电（高速公路监控信息化产品）、汉鑫科技（特种商用车辆自动驾驶应用等新业务）、莱赛激光（激光+北斗导航、白激光及新型激光照明应用、激光定位雷达） [2][48] - 报告列出了部分公司的关键业务信息与财务数据，例如：开特股份（市值63.33亿元，市盈率36.57X，2024年营收8.26亿元）、万源通（市值51.59亿元，市盈率39.67X，2024年营收10.43亿元）、云星宇（市值44.21亿元，市盈率46.15X，2024年营收22.97亿元）、创远信科（市值41.08亿元，市盈率282.39X，2024年营收2.33亿元） [49][51] 北交所市场整体与行业表现 - 总量表现：截至2025年12月19日当周（12月15日至19日），北交所153家科技成长产业企业区间涨跌幅中值为+1.59%，其中上涨公司达106家（占比69%），汉鑫科技（+40.59%）、泓禧科技（+26.03%）、星辰科技（+25.35%）、荣亿精密（+17.23%）、三友科技（+14.46%）位列涨跌幅前五 [2][52] - 行业估值与市值变化： - 电子设备产业（46家）：市盈率TTM中值由56.2X升至57.9X，市值中值由23.1亿元升至24.9亿元，总市值升至1417.7亿元，泓禧科技（+26.03%）、星辰科技（+25.35%）、天罡股份（+13.20%）市值涨幅居前 [57] - 机械设备产业（41家）：市盈率TTM中值由46.3X降至44.0X，市值中值维持22.9亿元，总市值升至1137.7亿元，荣亿精密（+17.23%）、三友科技（+14.46%）、铁拓机械（+10.22%）市值涨幅居前 [61][63] - 信息技术产业（25家）：市盈率TTM中值由66.5X升至68.6X，市值中值由22.3亿元升至22.9亿元，总市值升至834.7亿元，汉鑫科技（+40.59%）、云星宇（+10.94%）、志晟信息（+9.62%）市值涨幅居前 [66][67] - 汽车产业（22家）：市盈率TTM中值由31.2X降至31.1X，市值中值由19.2亿元升至20.3亿元，总市值升至564.2亿元，易实精密（+8.87%）、舜宇精工（+8.81%）、华洋赛车（+7.96%）市值涨幅居前 [71][73] - 新能源产业（19家）：市盈率TTM中值由34.6X降至34.3X，市值中值由24.0亿元降至23.4亿元，总市值升至546.0亿元，球冠电缆（+3.56%）、欧普泰（+2.93%）、聚星科技（+2.59%）市值涨幅居前 [78][81] 重点公司公告摘要 - 创远信科：于近期与中关村泛联移动通信技术创新应用研究院签署了《战略合作协议》 [2][83] - 并行科技：拟采购CPU及GPU算力服务器，合同总金额预计不超过3889万元 [83] - 宏远股份：拟在沙特阿拉伯设立全资子公司“沙特宏盛电气材料有限公司” [2][83] - 三友科技：与海宁精特智能装备有限公司签订采购合同，金额为7338.30万元 [86] - 球冠电缆：近期合计中标国家电网及其产业公司相关项目87865.76万元 [87] - 许昌智能：中标国家电网各省电力公司项目，合计金额为10789.35万元 [87]