报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对各商品期货市场进行分析，给出交易策略，如黄金建议做多，白银多单暂时止盈；铜建议逢低买入；铝预计短期高位区间震荡；氧化铝预计价格震荡偏弱；工业硅建议观望；碳酸锂短期价格震荡偏多；多晶硅建议单边关注回归现货成交区间后的逢低试多；锡暂时观望；螺纹观望为主可尝试做空；铁矿、焦煤观望为主；豆粕美豆偏弱国内阶段性成本端驱动向下；玉米期价预计震荡运行；油脂阶段性震荡偏弱且品种分化；白糖期货逢高空、期权卖看涨；棉花逢低买入做多；鸡蛋、生猪期价预计震荡运行；苹果观望；LLDPE短期震荡偏弱中长期逢低做多远月合约；PVC建议空配；PX中期多配PTA关注05做多加工费机会；橡胶回调后可轻仓试多；玻璃建议反套；PP短期震荡偏弱中长期逢低做多远月；MEG近端止盈关注中期去库机会；原油建议逢高做空；苯乙烯短期震荡偏弱中场期二季度可逢低做多；纯碱建议空配 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11] 根据相关目录分别进行总结 贵金属 - 黄金市场周五国际金价高位震荡、银价站上67美元，纽约联储行长称无进一步降息紧迫性，日本央行加息25基点，美国拦截油轮、法国预算案谈判破裂、美联储主席遴选持续，国内黄金ETF小幅流出，COMEX黄金库存减2吨、白银库存增17.1吨，上期所黄金库存不变、白银库存减11.5吨，建议做多黄金、白银多单暂时止盈 [1] 基本金属 - 铜周五震荡偏强，日本央行加息落地、美国提出战略计划，铜矿紧张格局不改，建议逢低买入 [2] - 铝周五主力合约收盘价涨1.05%，供应端运行产能增加、需求端开工率下降，预计短期高位区间震荡 [2] - 氧化铝周五主力合约收盘价跌2.08%，供应产能稳定、需求端电解铝厂高负荷生产，预计价格震荡偏弱 [3] - 工业硅周五主力合约涨0.52%，供给端开炉率30.15%、社会库存去库，需求端多晶硅等产量持稳，预计在8000 - 9000区间弱势震荡，建议观望 [3] - 碳酸锂LC2605收涨4.9%，现货报价有降有升，供给端周产量增47吨、12月预计增3%，需求端磷酸铁锂等排产下降，12月去库，短期价格震荡偏多 [3] - 多晶硅周五主力合约涨1.59%，供给端产量持稳、行业库存累库，需求端排产下滑，建议单边关注回归现货成交区间后的逢低试多 [3] - 锡周五冲高回落，日本央行加息落地、美国提出战略计划，锡矿紧张格局不改，建议暂时观望 [3][4] 黑色产业 - 螺纹主力2605合约收于3114元/吨，钢材供需偏弱，建议观望为主可尝试做空 [5] - 铁矿主力2605合约收于779元/吨，供需较弱，建议观望 [5] - 焦煤主力2605合约收于1104元/吨，供需较弱，期货估值偏高，建议观望为主可尝试做空 [5] 农产品市场 - 豆粕上周五CBOT大豆延续下行，供应端近端减产、远端南美供应预期大，需求端美豆压榨强出口慢，美豆偏弱国内阶段性成本端驱动向下 [6][7] - 玉米期货价格窄幅震荡、现货略跌，渠道库存低位但下游采购积极性将下降，期价预计震荡运行 [7] - 油脂短期马盘延续下行，供应端减产但同比增产，需求端出口环比增2.4%，阶段性震荡偏弱且品种分化 [7] - 白糖郑糖05合约收涨0.43%，国际糖价反弹、中长期增产，国内增产和进口施压，期货逢高空、期权卖看涨 [7] - 棉花美棉期价反弹，国际棉纱进出口有变化，国内郑棉期价震荡上行，建议逢低买入做多 [7] - 鸡蛋期货价格偏弱、现货下跌，蛋鸡存栏下降、去产能放缓，期价预计震荡运行 [7] - 生猪期货价格震荡、现货下跌，供应充裕、需求季节性增加，期价预计震荡偏弱 [7] - 苹果主力合约收跌1.24%，今年总量低、库存低、品质差，走货差，建议观望 [8] 能源化工 - LLDPE周五主力合约延续小幅下跌，供给端国产压力放缓、进口预计减少，需求端下游农地膜淡季，短期震荡偏弱中长期逢低做多远月合约 [9] - PVC V05收跌0.2%，受宏观情绪提振价格反弹，供应增加、需求端开工率下滑，建议空配 [9] - PX供应维持偏高水平，PTA短期供应下降、中期有累库压力，聚酯工厂负荷高位，PX中期多配PTA关注05做多加工费机会 [9][10] - 橡胶周五RU2605小幅回落，原料价格分化、轮胎企业开工率回落，回调后可轻仓试多 [10] - 玻璃fg05收跌0.6%，产销回落、库存高位，建议反套 [10] - PP周五主力合约延续小幅下跌，供给端国产供应增加、出口窗口打开，需求端下游开工率走弱，短期震荡偏弱中长期逢低做多远月 [10] - MEG华东现货价格3633元/吨，供应端维持高位、进口供应边际下降，库存累库，中期供需累库不变，近端止盈关注中期去库机会 [10] - 原油油价连续两周下跌，供应端压力大、需求端处于淡季，年末及Q1供应过剩概率高，建议逢高做空 [11] - 苯乙烯周五EB主力合约小幅震荡，供给端纯苯和苯乙烯库存正常偏高且供需偏弱，需求端下游开工率下降，短期震荡偏弱中场期二季度可逢低做多 [11] - 纯碱sa05收跌0.9%，新装置投产叠加煤炭走弱价格回落，供应端开工率82%、库存高位，建议空配 [11]