行业投资评级 - 报告对传媒行业给予“买入”评级 [1] 核心观点 - 报告核心观点为关注AI技术迭代带来的潜在投资机会，并梳理了海内外AI大模型、多模态及应用层面的最新动态 [6] 国内AI动态跟踪 - 大模型产品数据：根据SimilarWeb数据，上周（2025/12/8-2025/12/14）国内主要AI大模型网页端访问量表现分化，其中DeepSeek以7472.79万次访问量保持领先，环比上升0.26%；豆包访问量为2361.84万次，环比上升6.07%；Kimi访问量为902.95万次，环比下降4.46%；通义千问访问量环比大幅上升51.22%至22.58万次 [6][20] - 大模型产品数据：在App iPhone端下载量方面，根据七麦数据，上周豆包以209.66万次下载量保持领先，环比微降0.03%；腾讯元宝下载量为124.44万次，环比上升14.17%；通义千问下载量为83.02万次，环比下降18.39% [21][24] - 热门应用数据：上周国内AI应用数据中，AI搜索产品秘塔AI搜索网页访问量达171.20万次，环比上升25.89%，其App下载量环比上升46.14%至2.94万次；AI设计产品Pixso AI网页访问量环比上升45.10%至16.65万次；AI视频产品PixVerse网页访问量为153.81万次，环比上升6.87% [24][25][30] - 应用买量追踪：根据APPGrowing数据，上周腾讯元宝在广告投放素材量上以675,911个保持第一，环比上升16.98%；通义千问投放素材量为219,777个，环比下降52.91% [31] - 应用买量追踪：2025年12月至今的广告投放金额数据显示，腾讯元宝投放金额达86,268.90万元，通义千问为36,772.38万元，豆包为2,594.34万元 [31] - 公司重点事件：商汤科技发布行业首个创编一体智能体Seko 2.0，旨在赋能短剧创作，将制作周期缩短近九成，平台已汇聚超20万创作者 [37][38] - 公司重点事件：商汤科技发布AI办公智能体“小浣熊3.0”，具备一键生成高质量PPT等能力，企业场景落地分析精度达95%，已拥有超300万注册用户 [37][38] - 公司重点事件：MiniMax视频团队开源视觉生成模型关键组件VTP；阶跃星辰升级其GUI Agent模型Step-GUI，支持200多个任务场景 [38] 海外AI动态跟踪 - 大模型产品数据：根据SimilarWeb数据，上周海外主要AI大模型网页端访问量中，ChatGPT以132,387.06万次访问量稳居第一，环比微降0.99%；Claude访问量为4,126.03万次，环比上升0.71%；Gemini访问量为147.35万次，环比下降11.51% [6][41] - 热门应用数据：上周海外AI陪伴产品Character AI网页访问量为4,153.97万次，环比下降1.89%，其App全球iPhone端下载量环比上升28.66%至53.61万次；AI搜索产品Perplexity AI网页访问量为4,374.03万次，环比微降0.18% [45][53] - 公司重点事件：瑞典AI编程初创公司Lovable近日完成新一轮融资，估值飙升至66亿美元，较半年前暴涨超三倍 [55][56] 海内外科技大厂AI动态 - 大模型进展：谷歌正式发布高效、低成本模型Gemini 3 Flash，其响应速度提升3倍，性能已超越前代Gemini 2.5 Pro并接近GPT-5.2等前沿模型 [6][57][59] - 大模型进展：字节跳动豆包大模型团队发布通用Agent模型Seed 1.8，集成了搜索、代码与GUI交互能力，在Agentic Coding及多模态推理等指标上处于业界第一梯队 [6][57][58] - 多模态迭代：OpenAI发布全新旗舰图像生成模型GPT Image 1.5，在细节保留、文本渲染及原图光线保持方面实现突破 [6][57][58] - 多模态迭代：字节发布新一代音视频联合生成模型Seedance 1.5 pro，实现了精准音画同步与电影级运镜控制 [6][57][58] - 多模态迭代：Meta推出首个统一多模态音频分离模型SAM Audio，支持通过文本或视觉提示从复杂音频中精准提取目标声音 [6][57][58] - 应用层面：蚂蚁集团旗下AI健康助手独立App AQ更新版本，正式启用中文名“蚂蚁阿福” [6][57][58] - 其他动态：腾讯混元世界模型1.5正式发布并开源实时世界模型框架；阿里发布新一代万相2.6系列模型，支持角色扮演等功能；美团开源虚拟人视频生成模型LongCat-Video-Avatar [58] 投资建议 - 云基建方向：建议关注阿里巴巴、腾讯控股 [6][59] - AI视频与IP产业链：若Sora推动AI视频平台跑通商业化闭环，建议关注IP产业链的阅文集团、中文在线、上海电影、奥飞娱乐、华策影视、欢瑞世纪等；AI内容确权关注阜博集团；视频平台关注快手、哔哩哔哩 [6][59] - AI营销方向：建议关注汇量科技、易点天下、蓝色光标、天下秀 [6][59] - AI终端与电商方向：AI终端关注出门问问；AI电商关注值得买 [6][59] - AI客服与游戏方向：AI客服agent关注神州泰岳；AI游戏关注恺英网络 [6][59] - AI医疗方向：建议关注京东健康、阿里健康，AI问诊功能完善有望为线上平台导流并实现变现闭环，大厂增加即时零售投入有望带动互联网医疗用户流量和O2O业务单量增长 [6][59] - 细分应用落地：关注商业化进展较好的快手、美图、粉笔等 [6][59] 重点公司估值 - 报告列出了横店影视、芒果超媒、腾讯控股、阿里巴巴、哔哩哔哩、京东健康等多家公司的估值和财务预测数据，所有提及公司评级均为“买入” [7]