报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，建议逢低配置各品种远期合约 [3] - 中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [3] 根据相关目录分别总结 市场表现 - 12月18日A股四大股指多数下跌，上证指数涨0.16%报3876.37点，深成指跌1.29%报13053.97点，创业板指跌2.17%报3107.06点，科创50指数跌1.46%报1305.97点；市场成交16,768亿元，较前日减少1,576亿元；银行、煤炭、石油石化涨幅居前，电力设备、通信、电子跌幅居前；从市场强弱看IH>IM>IC>IF，个股涨/平/跌数分别为2,843/199/2,413；沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -113、-179、1、290亿元，分别变动 -160、-64、+147、+77亿元 [2] - 12月18日利率债反弹，活跃合约中TS涨0.01%，TF涨0.02%，T走平，TL涨0.23% [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为59.4、31.04、21.59与9.32点，基差年化收益率分别为 -10.21%、-5.46%、-5.93%与 -3.88%，三年期历史分位数分别为41%、49%、19%及23% [3] - 展示了IC、IF、IH、IM不同合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等期现货市场表现数据 [5] 国债期货 - 2年期国债期货CTD券为250017.IB，收益率变动 -0.4bps，对应净基差 -0.044，IRR1.62%；5年期国债期货CTD券为2500801.IB，收益率变动 -1bps，对应净基差 -0.037，IRR1.59%；10年期国债期货CTD券为250018.IB，收益率变动 +0.15bps，对应净基差 -0.04，IRR1.6%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动 -1.25bps，对应净基差0.135，IRR1.01% [3] - 公开市场操作方面，央行货币投放1,883亿元，货币回笼1,186亿元，净投放697亿元 [3] - 展示了TS、TF、T、TL不同合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等期现货市场表现数据 [7] 经济数据 - 高频数据显示，制造、地产、社会活动景气度暂不及往期，后续有待进一步观察 [10]