报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中美关税问题呈边际化效应，核心是现货运价走向，主力合约季节性反弹，建议轻仓参与或观望 [3] - 需关注关税政策、中东局势和现货运价情况 [3] 各部分总结 运价指数情况 - 12月15日，上海出口集装箱结算运价指数SCFIS欧洲航线1510.56点，较上期涨0.1%；美西航线924.36点，较上期跌3.8% [2] - 12月12日，宁波出口集装箱运价指数NCFI综合指数1060.86点，较上期涨10.23%；欧洲航线1064.13点，较上期涨9.98%；美西航线1029.8点，较上期涨17.28% [2] - 12月12日，上海出口集装箱运价指数SCFl公布价格1506.461点，较上期涨108.83点；欧线价格1538USD/TEU，较上期涨9.86%；美西航线1780USD/FEU，较上期涨14.84% [2] - 12月12日，中国出口集装箱运价指数CCFI综合指数1118.07点，较上期涨0.3%；欧洲航线1470.55点，较上期涨1.6%；美西航线798.95点，较上期跌2.3% [2] 经济数据情况 - 欧元区11月综合PMI初值52.4，略低于10月52.5，稳定在荣枯分水岭50以上；服务业PMI初值53.1，高于前值和预期值 [2] - 欧元区12月Sentix投资者信心指数 -6.2，预期 -7，前值 -7.4 [2] - 11月，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月升0.2个百分点；10月，综合PMI产出指数49.7，比上月降0.3个百分点 [3] - 美国11月标普全球服务业PMI初值55，预期54.6，前值54.8；综合PMI初值54.8，连续第二个月上涨 [3] 主力合约情况 - 12月17日主力合约2602收盘1699.8，跌幅0.68%，成交量2.42万手，持仓量3.20万手，较上日减手512手 [3] 策略建议 - 短期策略：主力合约回撤反弹，远月合约波动放缓，风险偏好者已建议主力合约轻仓试多，已建议全部止盈，不建议继续补仓和扛单，设置好止损 [4] - 套利策略：国际局势动荡，各合约保持季节性逻辑，波动大，建议暂时观望或轻仓尝试 [4] - 长期策略：各合约已建议冲高止盈，等待回调企稳后判断后续方向 [4] 合约规则调整 - 2508 - 2606合约跌涨停板调整为18% [4] - 2508 - 2606合约保证金调整为28% [4] - 2508 - 2606所有合约日内开仓限制为100手 [4]