行业投资评级 - 计算机行业评级为“强于大市” [1] 报告核心观点 - 阿里巴巴整合C端业务成立“千问C端事业群”，全力打造AI超级APP，标志着其AI to C战略全面加速 [1][5][10] - OpenAI发布GPT-5.2模型，聚焦专业应用场景，大模型竞争进入专业化竞速阶段 [1][5][13] - 美国政府政策出现边际松动，允许英伟达向中国出售H200人工智能芯片，但需缴纳25%的收入分成 [1][5][17] 本周重点关注事件总结 事件一：阿里AI to C战略全面加速，“千问”升级超级APP - 阿里巴巴成立“千问C端事业群”，由集团副总裁吴嘉负责，整合了原智能信息与智能互联事业群，包含千问APP、夸克、AI硬件、UC、书旗等业务 [5][10] - 该事业群首要目标是将“千问”打造成为AI时代的超级APP和用户第一入口，未来将进一步拓展至眼镜、PC、汽车等多终端场景，打造无处不在的AI助手 [5][10][11] - 阿里巴巴的AI战略已形成清晰架构：阿里云提供基础设施，钉钉是AI to B核心入口，夸克与千问构成AI to C双引擎 [11] - 千问APP被定位为“会聊天能办事的个人AI助手”，战略目标是打造未来的AI生活入口 [5][11] - 报告建议关注千问产业链相关企业，包括数据港、千方科技、光云科技、博彦科技、石基信息、中科曙光等 [3][5] 事件二：GPT-5.2发布，大模型进入专业化竞速阶段 - OpenAI于12月11日发布GPT-5.2模型，以应对生成式AI领域日趋激烈的竞争，此次更新距上一版本不到一个月 [5][13] - GPT-5.2是OpenAI迄今最先进的AI模型，针对专业工作场景优化，创下多个基准测试的行业记录 [5][14] - 其中的GPT-5.2 Thinking刷新了SWE编码能力测试的历史最高分，是OpenAI首个性能达到或超过人类专家水平的模型 [5][14] - 该模型在制作电子表格、演示文稿、图像感知、编写代码及理解长上下文等方面优于前代产品，旨在为人们创造更多经济价值 [5][14] - 模型在数学推理方面的进步使其能更好地处理金融建模、预测和数据分析等任务 [14] - OpenAI首席产品官透露，已开始在部分地区推出年龄估算系统，以控制对18岁以下用户的回复内容 [5][14] 事件三：美国政府允许英伟达出售H200，技术封锁走向有限放行 - 美国总统特朗普于12月8日宣布，允许英伟达向中国出售H200人工智能芯片，但相关出口需向美方缴纳25%的收入分成，此政策同样适用于AMD、英特尔等其他美国芯片企业 [5][17] - H200是首款搭载HBM3e存储器的GPU，专门用于AI模型训练与运行，其综合性能约为此前对华“特供版”H20芯片的6倍 [17] - 此举被认为是特朗普政府政策的转变，对英伟达首席执行官黄仁勋来说是一场“重大胜利” [5][18] - 报告建议关注国产算力产业链，包括海光信息、浪潮信息、中科曙光、地平线机器人-W、黑芝麻智能等 [3][5] 行业新闻动态总结 芯片及服务器 - 韩国公布700万亿韩元投资计划以强化半导体产业，计划建设10家新工厂并设立公共基金支持相关企业 [19] - 江苏“十五五”规划建议提出积极部署类脑计算、光量子芯片等创新技术，加快通用大模型和垂直领域大模型研发 [19] - 京东正招募端侧AI芯片领域人才，主要集中在存算一体AI芯片领域，产品或将用于机器人、智能家电等硬件 [19] 云计算 - IBM计划以110亿美元溢价收购估值约81亿美元的数据基础设施公司Confluent，以加强其云业务优势 [20] - 微软宣布一项规模达230亿美元的全球AI投资计划，其中175亿美元将在2026至2029年期间投向印度，54亿美元将在未来两年投入加拿大 [20] - 甲骨文将2026财年资本支出预测上调150亿美元至500亿美元 [20] 人工智能 - 中国企业Momenta与梅赛德斯-奔驰等在阿布扎比将推出全球首款基于豪华车平台的自动驾驶出租车队，计划于2026年启动商业运营 [21] - 初创公司Starcloud成功在太空轨道使用英伟达H100芯片训练大语言模型，并开始提供商业服务 [21] - 迪士尼宣布向OpenAI投资10亿美元，并授权后者在AI视频生成工具Sora中使用其IP [21] - 夸克AI眼镜在立讯工厂新增产线，产能将从下周陆续释放 [21] - 软银集团正研究收购美国数据中心运营商Switch，以强化其数字基础设施地位 [21] 网络安全 - 国家能源局发布《能源行业数据安全管理办法（试行）》，要求存储处理能源行业重要数据的信息网络应落实三级及以上网络安全等级保护要求 [22] 工业互联网 - 格力电器等全国首批15家领航级智能工厂亮相，该工厂数字化覆盖率达100%，整体自动化率达80%以上 [23] - 第七届工业互联网大赛累计吸引全国31个省、区、市的9000多家企业、近4万名专业人才参与 [23] 公司动态总结 - 创业慧康：股东飞利浦（中国）投资有限公司将其持有的公司7.597763%股份转让给飞利浦医疗器械(上海)有限公司，并已完成过户 [23] - 安博通：实际控制人钟竹先生直接持有的公司0.29%股份被司法拍卖 [24] - 星源卓镁：3,759,000股（占总股本3.36%）限售股将于2025年12月15日上市流通 [24] - 广联达：控股股东刁志中先生解除质押8,400,000股股份，占其所持股份比例3.29% [24] - 久远银海：控股子公司北京银海哲齐科技有限公司通过减资，变为公司全资子公司，注册资本由500万元减少至300万元 [25]