报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周贵金属有所承压，周线整体收跌，主要受美联储官员表态、俄罗斯央行抛售黄金、地缘政治、经济数据等因素影响 [3] - 短期贵金属价格或高位震荡，建议观望；中长期仍建议以逢低做多为主或适当卖虚值看跌期权 [3] - 贵金属牛市的底层逻辑依然稳固，美国联邦政府债务规模攀升、美联储降息周期、全球地缘局势复杂、全球央行购金延续等将支撑黄金价格中枢上移 [3] 根据相关目录分别进行总结 行情及基本面指标跟踪 - 黄金白银价格和金银比价：展示了黄金白银价格走势图和金银比价变化情况 [6] - ETF和CFTC持仓：COMEX黄金和白银非商业净多持仓均减少，黄金SPDR - ETF持仓量减少，白银SLV - ETF持仓量增加 [4] - 库存数据：上期所和COMEX黄金、白银库存均减少，SGE白银库存滞后一周数据也减少 [4] 主要宏观指标跟踪 - 美元、汇率、利差与黄金价格：展示了美元指数、人民币汇率、中美利差、美德利差等与黄金价格的关系 [44][45][47] - 美债收益率与黄金价格：美国10年期实际利率与黄金价格呈负相关，美债长短端收益率利差有变化 [50][51] - 标普500、原油价格与VIX指数：标普500指数下跌，原油价格和VIX指数有相应变化 [55][58] - 美国经济数据：美国GDP增速强劲，消费者信心指数回落，制造业和服务业PMI有变化，零售销售数据有波动，非农就业高于预期但失业率回升，通胀相对可控 [60][61][62][64][65][67][73] - 欧元区经济数据：欧元区GDP探底回升，制造业PMI有所回升，服务业PMI回落，通胀数据有变化 [80][81][82] - 央行购金情况：中国央行连续12个月购金，全球央行持续净购金但步伐有所放缓 [87][91]