报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 最近通货花生价格回落、进口花生价格稳定，供应上量但下游需求弱，短期花生价格相对稳定；花生油现货和花生粕稳定，油厂压榨利润理论上盈利尚可；河南等地花生质量差、现货价格偏低但开始企稳反弹，盘面交易油料米宽松且油厂未大量收购，花生期货会底部震荡；预期新季花生产量高于去年、种植成本下降，新季花生大量上市，花生 01 合约仍会底部震荡 [3][5][7] 根据相关目录分别进行总结 第一部分 数据 - 期货盘面：PK604 收盘价 7862，跌 8、跌幅 0.10%，成交量 9447、增幅 50.38%，持仓量 17046、增幅 42.35%；PK510 收盘价 8140，涨 14、涨幅 0.17%，成交量 26、增幅 4.00%，持仓量 528、增幅 3.94%；PK601 收盘价 7788，跌 14、跌幅 0.18%，成交量 55253、增幅 14.43%，持仓量 168130、增幅 2.51% [1] - 现货与基差：河南南阳现货报价 7400、涨跌 0，山东济宁和山东临沂报价 7800、涨跌 0，日照花生粕报价 3250、涨跌 0，日照豆粕报价 3050、涨跌 0，花生油报价 14580、涨跌 0，日照一级豆油报价 8310、涨 10；基差方面，河南南阳 -388，山东济宁和山东临沂 12，豆粕 - 花生粕 -3，花生油 - 豆油 6270；进口苏丹米 8600、涨跌 0，塞内米 7600、涨跌 0 [1] - 价差：花生跨期 PK01 - PK04 价差 -74、跌 6，PK04 - PK10 价差 -278、跌 22，PK10 - PK01 价差 352、涨 28 [1] 第二部分 行情分析 - 产区价格：东北花生价格稳定，吉林扶余 308 通货 4.3 元/斤，辽宁昌图 4.3 元/斤；河南产区白沙通货米报价 3.5 - 3.7 元/斤，较昨日回落 0.1 元/斤，山东莒南 3.8 元/斤，较昨日回落 0.1 元/斤；进口苏丹精米 8600 元/吨，塞内 7600 元/吨，巴西新米报价 9200 元/吨，印度规格米 50/60 报 8000 元/吨，价格稳定 [3] - 油厂采购与价格：部分花生油厂陆续采购，主流成交价格 7650 - 7800 元/吨，油厂理论保本价 7920 元/吨；豆油和花生油价格稳定，国内一级普通花生油报价 14500 元/吨，小榨浓香型花生油市场报价 16500 元/吨 [3][5] - 副产品价格：日照豆粕现货 3020 元/吨，较昨日下跌 10 元/吨，花生粕与豆粕单位蛋白价差偏低，短期花生粕偏强，48 蛋白报价 3210 元/吨 [5] 第三部分 交易策略 - 单边：01 和 05 花生低位震荡 [8] - 月差：观望 [9] - 期权：卖出 pk601 - P - 7600 持有 [10] 第四部分 相关附图 报告展示了山东花生现货价格、花生油厂压榨利润、花生油价格、花生现货与连续合约基差、花生 10 - 1 合约价差、花生 1 - 4 合约价差的走势图 [13][18][19]