行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 核心观点 - OpenAI发布Sora2标志着视频生成领域迎来GPT-3.5时刻，多模态AI应用迎来奇点时刻[5] - Sora2能力升级和用户规模攀升有望进一步助力AI算力需求高景气[6] - 坚定看好2025年AI产业崛起趋势[7] 事件与市场表现 - 事件：OpenAI于9月30日发布其最先进的视频生成模型Sora2.0，并同步推出iOS社交应用[4] - Sora应用在上线第四天（10月3日）拿下苹果美国应用商店App Store免费应用榜第一名[5] - 计算机行业指数走势图显示其表现与沪深300指数的对比[2] AI算力需求分析 - 多模态模型较LLM在训练和推理阶段的AI算力需求均显著提升[6] - 训练侧：Sora至少需要4200-10500片H100 GPU训练1个月[6] - 推理阶段：单片H100 GPU每小时最多可生成约5分钟视频，推理成本较LLM高几个数量级[6] - OpenAI启动万亿美元算力扩张计划，加速全球AI基础设施布局[6] - 英伟达计划向OpenAI投资高达1000亿美元，助力构建和部署至少10GW的AI数据中心，采购数百万块GPU[6] - OpenAI携手甲骨文、软银在美国新建五个AI数据中心，并扩建得克萨斯州的数据中心为“全球最大人工智能超级计算中心”[6] 投资建议 - 算力领域推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、普天科技等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联等[7] - 华为昇腾生态推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等[7] - AI应用推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、中科创达、合合信息、鼎捷数智等，受益标的包括美图公司、新开普、汉邦高科等[7]