行业投资评级 - 看好建筑装饰行业 [2] 核心观点 - 行业总量偏弱 但区域投资有望随国家战略布局深入而获得较大弹性 [3] - 新疆维吾尔自治区成立70周年庆祝大会召开 关注区域投资弹性 [1][3] - 数字住建应用与发展大会成功召开 聚焦数字住建工作主线 推动数字住建工作实现跨越式发展 [3][11] 建筑装饰行业市场表现 - 建筑行业周涨幅-1.51% 跑输上证综指(+0.21%)、沪深300(+1.07%)、深证成指(+1.06%)、中小板(+1.75%)、创业板(+1.96%) [4] - 周涨幅最大的三个子行业分别为专业工程(+1.06%)、基建民企(+0.91%)、设计咨询(+0.41%) [5] - 年涨幅最大的三个子行业分别是基建民企(+57.85%)、生态园林(+32.82%)、专业工程(+31.39%) [5] - 周度涨幅前5名公司：华建集团(+23.17%)、海波重科(+17.25%)、圣晖集成(+12.94%)、时空科技(+12.82%)、苏州规划(+12.08%) [9] - 周度涨幅后5名公司：中天精装(-15.95%)、上海建工(-15.19%)、深水规院(-10.9%)、雅博股份(-10.64%)、新疆交建(-10.53%) [9] 行业主要变化 - 新疆维吾尔自治区成立70周年庆祝大会隆重举行 [3][11] - 数字住建应用与发展大会成功召开 要深入学习贯彻中央城市工作会议精神 持续深入推进《"数字住建"建设整体布局规划》实施 [3][11] - 2025年1-8月全国新开工改造城镇老旧小区2.17万个 [12] - 独库高速公路启动建设 预计2032年完工投入使用 [12] - 金融监管总局为保障性住房等"三大工程"提供资金支持超1.6万亿元 租赁性住房贷款年均增长52% [12] - 金融监管总局为沿江高铁、南水北调后续工程等"十四五"102项重大工程项目提供资金支持 基础设施贷款余额54.5万亿元 较"十三五"末增长62% [12] - 交通运输部等印发《"一港一策"推进集装箱铁水联运深度融合发展行动计划(2025-2027年)》 力争实现到2027年集装箱铁水联运量年均增长15%左右 [12] - 七部门联合印发《关于"人工智能＋交通运输"的实施意见》 提出到2027年人工智能在交通运输行业典型场景广泛应用 到2030年人工智能深度融入交通运输行业 [12] 重点公司主要变化 - 蒙草生态中标内蒙古自治区巴彦淖尔市乌拉特中旗三北工程林草湿荒一体化保护修复项目 总金额2.25亿元 占2024年营业收入10.43% [13] - 广东建工中标金融城东区车陂村集体物业复建项目施工总承包工程 总金额19.24亿元 占2024年营业收入2.82% [13] - 中国中铁中标11项工程 总金额502.15亿元 占2024年营业收入4.34% [14] 投资分析意见 - 低估值央企推荐中国化学、中国中铁、中国铁建 关注中国电建、中国能建、中国交建、中国中冶、东华科技 [3] - 国企推荐建发合诚、四川路桥、安徽建工 关注新疆交建 [3] - 民营类企业推荐志特新材、鸿路钢构 关注中岩大地、深圳瑞捷、华阳国际 [3] - 国际工程企业推荐中钢国际、中材国际 [3] 重点公司盈利预测与估值水平 - 中国中铁2025年预测EPS 1.10元/股 市盈率5.0倍 [18] - 中国铁建2025年预测EPS 1.62元/股 市盈率4.8倍 [18] - 中国化学2025年预测EPS 1.02元/股 市盈率7.3倍 [18] - 中国电建2025年预测EPS 0.71元/股 市盈率7.7倍 [18] - 中国交建2025年预测EPS 1.47元/股 市盈率5.9倍 [18] - 中国中冶2025年预测EPS 0.33元/股 市盈率10.4倍 [18] - 中钢国际2025年预测EPS 0.62元/股 市盈率10.0倍 [18] - 中材国际2025年预测EPS 1.19元/股 市盈率7.3倍 [18] - 建发合诚2025年预测EPS 0.47元/股 市盈率22.4倍 [18] - 安徽建工2025年预测EPS 0.82元/股 市盈率5.6倍 [18] - 四川路桥2025年预测EPS 0.92元/股 市盈率9.1倍 [18] - 东华科技2025年预测EPS 0.70元/股 市盈率17.6倍 [18] - 鸿路钢构2025年预测EPS 1.22元/股 市盈率14.4倍 [18] - 志特新材2025年预测EPS 0.45元/股 市盈率24.4倍 [18]