行业投资评级 - 报告未明确提及行业投资评级 [1] 核心观点 - GenAI技术正深度融入中国企业发展核心 74.6%的中国财富500强企业正在部署或使用GenAI技术 加速重塑市场竞争格局并推动企业数字化转型 [3] - 云巨头全栈解决方案与开源基础模型共同推动GenAI落地 企业平均选择2.1个GenAI供应商以提升应用全面性与稳定性 [3][4] - 头部互联网公司通过技术创新、产品国际化及市场扩张强化竞争力 包括阿里巴巴开源Agent模型、腾讯游戏全球突破、字节跳动商业谈判及美团中东拓展 [5][6][8][9] 细分领域动态 GenAI技术部署 - 阿里云与DeepSeek为GenAI服务主要供应商 分别覆盖中国财富500强企业中40%和38%的客户 华为云、百度AI云、腾讯云、火山引擎及AWS构成多元化生态 [3] - 开源基础模型凭借开放性、透明度及定制化优势降低技术应用门槛 助力企业快速部署大模型 [4] 阿里巴巴 - 通义DeepResearch开源模型以300亿参数（激活30亿）在多项权威评测中超越OpenAI及DeepSeek 登顶开源Agent模型榜首 [5] - 云栖大会以“云智一体·碳硅共生”为主题 汇聚全球50多个国家2000余位嘉宾 探讨AI与云计算产业趋势 [5] 腾讯 - 《三角洲行动》国服日活跃用户突破3000万人 国际服Steam同时在线人数达22.6万 创历史新高 [6] - 游戏通过更新计划（如转生系统、新地图）及跨界合作（雷蛇外设、泡泡玛特盲盒）强化市场地位 [6] 字节跳动 - TikTok美国月活跃用户达1.7亿 占美国总人口50%以上 商业谈判持续推进以应对美国法案要求 [8] - 中方支持通过符合市场规则的商业谈判达成解决方案 美方将禁令执行时间延迟至2025年12月16日 [8] 美团 - Keeta登陆科威特后登顶当地iOS及Google Play餐饮类应用下载榜首 覆盖沙特20多个城市并稳居下载量第一 [9] - 计划年内进军阿联酋并覆盖海湾六国 未来五年在巴西投资10亿美元 中东与拉美为出海核心区域 [9]