报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 9月19日资金面有所改善，债市延续调整，长债表现更弱，转债市场主要指数集体跟跌，各期限美债收益率普遍上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行[1] 根据相关目录分别进行总结 债市要闻 国内要闻 - 央行调整14天期逆回购操作方式，释放三重关键信号，且流动性工具箱储备充足，期限分布更趋合理 [3] - 国常会讨论并原则通过《中华人民共和国银行业监督管理法（修订草案）》，将推动银行业规范健康发展 [3] - 8月我国外汇市场平稳运行，外资总体净买入境内股票和债券 [4] - 沪深北交易所发布债券购回业务优化新规，以优化和规范公司债券购回业务等 [5] - “北向互换通”下新增LPR利率互换等优化功能将于9月22日上线 [6] - 今年以来券商发债积极性较高，年内券商科创债发行规模已超570亿元；银行“二永债”赎回潮来袭，开年至今赎回规模达7292.8亿元 [7] 国际要闻 - 日本央行维持基准利率在0.5%不变，宣布启动ETF和J - REIT减持 [8] - 美联储卡什卡利支持本周降息决定，预测今年再降息两次，上调中性利率估计至3.1% [9] 大宗商品 - 9月19日，WTI 10月原油期货跌1.40%，布伦特11月原油期货跌0.73%，COMEX 12月黄金期货收涨0.75%，NYMEX天然气价格收跌0.75% [10] 资金面 公开市场操作 - 9月19日，央行开展3543亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日有2300亿元逆回购到期，单日净投放资金1243亿元 [12] 资金利率 - 9月19日，税期走款结束，资金面有所改善，主要回购利率均下行，如DR001下行4.83bp至1.464%，DR007下行4.70bp至1.510% [13] 债市动态 利率债 - 现券收益率走势：9月19日债市延续调整，长债表现更弱，如10年期国债活跃券250011收益率上行1.25bp至1.7950% [16] - 债券招标情况：25附息国债16（续发）10Y发行规模1600亿元，中标收益率1.8321%；25超长特别国债06（续2）30Y发行规模820亿元，中标收益率2.1725% [18] 信用债 - 二级市场成交异动：9月19日，2只产业债成交价格偏离幅度超10%，“H1阳城01”跌超95%，“H0中骏02”涨超132% [18] - 信用债事件：天建房地产开发“H16天建2”将自9月22日开市起停牌；华夏控股“20幸福01”9月21日到期，正推动制定债务偿付方案 [19] 可转债 - 权益及转债指数：9月19日，A股三大股指集体收跌，上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.30%、0.04%、0.16%；转债市场主要指数集体跟跌，中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.55%、0.44%、0.70% [20] - 转债跟踪：神宇股份发行转债获交易所审核通过；多家公司有相关公告，如合景控股部分债券停牌等 [22][23] 海外债市 - 美债市场：9月19日，2年期美债收益率不变，其余各期限美债收益率普遍上行，10年期美债收益率上行3bp至4.13% [24] - 欧债市场：9月19日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行，如德国10年期国债收益率上行3bp至2.75% [27] - 中资美元债每日价格变动：9月19日收盘，龙湖集团、绿城中国等部分债券有较大涨幅，哔哩哔哩、理想汽车等部分债券有较大跌幅 [29]