行业投资评级 - 看好光伏玻璃行业后续盈利修复 [4] 核心观点 - 光伏玻璃库存量130万吨创近一年新低 行业开工率降至51.59% [4] - 反内卷政策推动价格回升 7月企业集体减产30% 3.2mm和2.0mm玻璃价格较7月初分别上涨1.75元/平米和2.5元/平米 [4] - 头部企业二季度业绩显著改善 福莱特Q2归母净利润环比增长46% 旗滨集团Q2归母净利润同比增长14% [4] - 行业集中度高 福莱特和信义光能市占率合计超50% 头部企业凭借规模与成本优势引领行业复苏 [4] 重点公司估值 - 福莱特总市值375亿元 2025-2027年Wind一致预测净利润分别为8.53/16.03/23.49亿元 对应PE为44/23/16倍 [5] - 旗滨集团总市值175亿元 2025-2027年Wind一致预测净利润分别为9.95/10.07/12.98亿元 对应PE为18/17/13倍 [5]