行业投资评级 - 行业评级为推荐(维持) [1] 核心观点 - 新材料是化工行业未来发展的一个重要方向 正处于下游需求迅速爆发阶段 随着政策支持与技术突破 国内新材料有望迎来加速成长期 [3] - 筛选了支撑人类社会发展的重要领域 包括电子信息 新能源 生物技术 节能环保等 持续挖掘并追踪处于上游核心供应链 研发能力较强 管理优异的新材料公司 [3] - 新材料受到下游应用板块催化 逐步放量迎来景气周期 [13] 电子信息板块 - 英伟达宣布向英特尔投资50亿美元 双方建立合作关系 将联合开发多代定制化数据中心及个人电脑产品 [5][32] - 通过英伟达NVLink实现架构无缝连接 将英伟达的AI与加速计算能力与英特尔领先的CPU技术及x86生态整合 [5] - 英特尔将为NVIDIA定制x86处理器 集成至NVIDIA AI基础设施平台 [5] - 英特尔将推出集成NVIDIA RTX GPU芯粒的x86系统级芯片 用于驱动需要先进CPU与GPU集成解决方案的各类PC产品 [5] - 华为表示5G-A网络建设和商用进入快车道 全球超50张5G-A网络规模商用 全国300+城市启动规模部署 发展超3000万5G-A用户 [20] - 美国微显示器厂商Kopin获得1540万美元合同 为地面作战士兵开发AR用超高亮度 全彩Micro LED微显示器 [21] - Meta发布雷朋Display AI眼镜 新增显示屏 售价799美元起 [22] - 华为预计2026年第一季度推出昇腾950PR芯片 四季度推出昇腾950DT 2027年四季度推出昇腾960芯片 2028年四季度推出昇腾970芯片 [22] 航空航天板块 - 美国卫星制造商Apex公司通过实施垂直整合战略与关键技术收购 卫星平台量产能力获得重大突破 [7][44] - 位于洛杉矶的第二工厂将于明年投入使用 生产面积扩大一倍以上 预计卫星平台月产量将从12台提升至18台 当前产能已排期至2028年 [7][44] - 长征二号丙运载火箭/远征一号S上面级成功发射卫星互联网技术试验卫星 火箭700公里太阳同步轨道运载能力为2500公斤 [38] - 中国航发展示AEF1200发动机 "太行"系列发动机等多型明星产品 AEF1200是大型运输机的国产动力 是我国自主研制的第一型大涵道比双转子涡轮风扇发动机 [39] 新能源板块 - 国家发展改革委 国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》 提出2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上 带动项目直接投资约2500亿元 [9][48] - 新型储能技术路线仍以锂离子电池储能为主 各类技术路线及应用场景进一步丰富 [9] - 乘联分会初步推算 9月狭义乘用车零售总市场预计为215万辆左右 环比增长6.5% 同比增长2.0% 其中新能源零售可达125万辆左右 渗透率58.1% [49] 生物技术板块 - 合肥高新区出台《合肥高新区合成生物产业发展实施方案》 聚焦合成生物技术在生物材料 生物医药 生物农业以及生物食品四大赛道的创新应用 [11][65] - 设立不低于30亿元的合成生物产业发展专项基金 深化与金融机构合作 创新知识产权抵押等金融产品 [11] 节能环保板块 - 福建省委 福建省人民政府印发《关于加快福建经济社会发展全面绿色转型的行动方案》 提出到2030年节能环保产业规模达到3000亿元左右 [13][70] - 围绕光电信息 集成电路 新能源等优势领域 培育国家级战略性新兴产业集群 [70] 行业表现数据 - 基础化工行业近1个月表现3.1% 近3个月表现19.0% 近12个月表现47.6% [2] - 沪深300指数近1个月表现6.6% 近3个月表现17.1% 近12个月表现40.9% [2] - 新材料指数近一年涨幅40.00% 跑赢沪深300指数14.41%的涨幅 [84] - 中材科技2025年涨幅达183.00% 天赐材料涨幅59.60% 国轩高科涨幅107.55% [84] 重点关注公司 - 涵盖24家重点公司 包括瑞华泰 光威复材 中复神鹰 万润股份 鼎龙股份 国瓷材料等 [14][114] - 给出买入评级的公司包括光威复材 中复神鹰 万润股份 鼎龙股份 国瓷材料 巨化股份 新宙邦 合盛硅业 凯赛生物 华恒生物 蓝晓科技 万华化学 金发科技等 [14][114]