行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 但重点覆盖的机械设备、电力设备及汽车行业在近期市场表现强劲[1][8] 核心观点 - 硅片环节景气度改善 价格提升主要受原材料报价攀升和订单增加推动 8月硅片排产从51.9GW上升至55.4GW 9月排产环比继续增加[3] - 储能电芯价格出现上涨 方形磷酸铁锂储能电芯100Ah均价每瓦时0.373元人民币 较半个月前上涨0.7% 314Ah均价每瓦时0.299元人民币 上涨0.5% 主要受《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》政策推动 目标到2027年全国新型储能装机规模达1.8亿千瓦以上 带动直接投资约2500亿元[3] - 汽车市场9月呈现复苏态势 9月08-14日全国乘用车市场日均零售6.1万辆 同比微增1% 但较上月同期增长15% 受益于以旧换新等促销活动及出口快速增长[3] 市场行情回顾 - 上周机械设备、电力设备及汽车行业指数分别上涨+2.23%、+3.07%及+2.95% 在31个申万一级行业中排名第5、2、4位 同期沪深300指数下跌-0.04%[1][8] - 细分板块中工程机械上涨6.10% 电池上涨5.56% 风电设备上涨5.26% 表现领先 而轨交设备下跌1.56% 商用车下跌0.98% 光伏设备下跌0.84% 表现相对落后[10] - 个股方面 机械设备行业涨幅前五为锐奇股份(+31.61%)、利和兴(+31.08%)、凌云光(+25.57%)、爱司凯(+25.37%)、长龄液压(+24.16%) 电力设备涨幅前五为杭电股份(+43.81%)、威腾电气(+21.53%)、扬电科技(+19.89%)、天宏锂电(+19.11%)、智洋创新(+16.20%) 汽车涨幅前五为均胜电子(+44.25%)、山子高科(+39.71%)、开特股份(+33.76%)、科博达(+32.17%)、万向钱潮(+31.93%)[12][14] 行业要闻 - 生态环境部数据显示 2025年上半年风电和新能源汽车项目环评数量同比分别增长44.4%和31.3% "十四五"以来审批电子信息制造类高技术产业项目环评文件1.46万个 涉及总投资6.28万亿元[15] - 光伏玻璃市场明显回暖 2.0mm光伏玻璃价格从7月底的9.5-10元/平方米涨至12-13元/平方米 涨幅28.2% 3.2mm从17-18.5元/平方米涨至20-21元/平方米 涨幅15.5%[15] - 科技部指出人形机器人整机技术实现突破 多态感知、大脑-小脑模型等关键技术取得进展 正在汽车制造、物流搬运、电力巡检等场景加速落地 脑机接口领域国产脑起搏器已实现全面商用 在8个国家400家医院开展植入 临床帮助3万名帕金森病患者改善运动功能[15][16] 公司动态 - Figure与Brookfield达成战略合作 后者管理资产超1万亿美元 将协助构建全球最大机器人预训练数据集 并推动人形机器人在物业管理、设施运维等新商业场景落地[18] - 宇树科技推出机器人统一大模型架构 已在工业巡检、电网运维和储能操作等环节取得初步应用成果 并与国网杭州供电公司等签署"电力+具身智能"框架合作协议[18] - 多家上市公司披露在人形机器人领域的进展：福莱新材柔性传感器及触觉感知系统已获灵巧手公司及人形机器人公司小批量订单[19]；信捷电气已组建人形机器人专项团队 掌握空心杯电机、无框力矩电机、高性能编码器等核心零部件技术[19]；南山智尚研发的腱绳产品可适配灵巧手驱动系统[19]；创世纪数控机床产品可用于人形机器人传感器、关节部件等精密加工[19]；拓邦股份商用炒菜机器人和割草机器人方案2025年上半年销量快速增长 并已获得优必选等客户的前期空心杯及组件类产品小批量订单[19]