行业投资评级 - 报告未明确提及整体行业投资评级 但重点看好国产算力产业链发展前景[3] 核心观点 - 国内AI生态在算力与大模型领域取得显著进展 国产算力卡性能提升与订单落地推动产业链渗透率提升[3] - 华为发布Atlas 950/960 SuperPoD超节点产品 分别支持8192张及15488张昇腾卡 关键指标全球领先[3] - 华为公布昇腾芯片规划：2026Q1推出昇腾950PR（配备自研HBM） 2026Q4推出昇腾950DT 2027Q4及2028Q4分别推出昇腾960/970[3] - 阿里平头哥PPU芯片综合性能超越英伟达A800并接近H20[3] - 大模型技术突破显著：阿里Qwen3-Next训练成本降低超90% 推理吞吐量达7-10倍；百度文心X1.1在事实性、指令遵循、智能体能力上分别提升34.8%、12.5%、9.6%[3] 市场表现 - TMT板块周度（9/15-9/19）涨幅：电子（2.96%）、传媒（0.92%）、通信（0.52%）、计算机（-0.16%） 整体跑赢沪深300（-0.44%）[3] - 涨幅前三子行业：半导体设备（9.98%）、光学元件（9.08%）、通信线缆及配套（5.77%）[3] - 跌幅前三子行业：电视广播Ⅲ（-5.67%）、大众出版（-3.11%）、教育出版（-2.62%）[3] - 个股周涨幅突出：德科立（59.09%）、线上线下（50.59%）、波长光电（47.15%）[12][13] 行业要闻：AI算力侧 - 英伟达向英特尔注资50亿美元 合作数据中心x86 CPU与RTX GPU集成[23] - 英伟达对英国AI初创企业投资20亿英镑[22] - 微软在威斯康星州建设AI数据中心[22] - 美国云服务商CoreWeave与英伟达签订63亿美元云计算容量协议[27] - 全球数据中心物理基础设施（DCPI）市场Q2收入同比增长18%至89亿美元[26] 行业要闻：AI模型与应用侧 - 小米开源端到端语音模型Xiaomi-MiMo-Audio 在7B参数模型中性能最佳[16] - DeepSeek-R1成为全球首个经《自然》期刊同行评审的大语言模型[16] - 腾讯元宝DAU居国内AI应用前三 用户日提问量达年初月总量[19] - OpenAI发布GPT-5-Codex专为Agent编程优化[18] - 谷歌Gemini下载量超ChatGPT登顶美区免费榜[18] 公司动态 - 润建股份拟发行60亿元债务融资工具支持算力业务[29] - 通富微电光电合封（CPO）产品通过可靠性测试[30] - 德明利SATA SSD主控芯片及SD6.0主控芯片实现批量销售[29] - 晶晨股份拟3.16亿元收购芯迈微半导体100%股权[30] - 中贝通信定增获上交所审核通过[29]