根据提供的量化市场追踪周报，以下是关于报告中涉及的量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. 模型名称：主动权益型基金仓位测算模型[23][24] * 模型构建思路：通过分析基金的持仓数据，估算主动权益型基金的整体仓位水平，以反映市场情绪和资金配置动向[23]。 * 模型具体构建过程： 1. 样本筛选：首先确定合格样本基金，筛选门槛包括：成立期满两个季度、未到期、规模大于5000万元、过去四期平均仓位大于60%[24]。 2. 加权计算：对合格样本，根据其持股市值进行加权，计算市场平均仓位[24]。 3. 分类计算：分别计算普通股票型、偏股混合型、配置型（灵活配置型与平衡混合型合并）基金的平均仓位[23][24]。 4. 数据清理：以上测算均剔除不完全投资于A股的基金[25]。 * 模型评价：该模型是市场监控的常用工具，能较好地反映公募基金整体的风险偏好和操作方向。 2. 模型名称：固收+基金仓位测算模型[23][24] * 模型构建思路：估算以债券等固收资产为基础，同时配置部分权益资产的“固收+”基金的平均仓位，以观察其风险资产暴露程度[23]。 * 模型具体构建过程： 1. 样本筛选：合格样本筛选门槛包括：成立期满两个季度、未到期、规模大于5000万元、过去四期平均仓位在10%-30%[24]。 2. 加权计算：对合格样本，根据持股市值加权计算平均仓位[24]。 3. 数据清理：剔除不完全投资于A股的基金[25]。 * 模型评价：有助于跟踪低风险偏好资金的权益市场参与度。 3. 模型名称：主动权益产品风格仓位测算模型[30] * 模型构建思路：将主动偏股型基金的仓位按市值规模（大盘、中盘、小盘）和风格（成长、价值）进行划分，以分析其风格配置偏好[30]。 * 模型具体构建过程：报告未详细描述具体构建过程，但展示了测算结果，包括大盘成长、大盘价值、中盘成长、中盘价值、小盘成长、小盘价值等六个维度的仓位百分比[30]。 * 模型评价：用于追踪市场风格轮动和基金经理想法的变化。 4. 模型名称：主动权益产品行业仓位测算模型[34][35] * 模型构建思路：测算主动权益型基金在中信一级行业上的配置比例，以观察其行业偏好和调仓动向[34]。 * 模型具体构建过程：报告未详细描述具体构建过程，但展示了基于持股市值加权平均的各行业仓位分布及环比变化[34][35]。 * 模型评价：是分析板块资金流向和行业景气度的重要参考。 5. 模型/因子名称：主力/主动资金流划分标准[52] * 构建思路：基于同花顺对成交单的分类标准，将市场资金流按成交规模和性质划分为特大单、大单、中单、小单，用以分析不同资金主体的行为[52]。 * 具体构建过程：划分标准如下： * 特大单：成交量在20万股以上，或成交金额在100万元以上的成交单[52]。 * 大单：成交量在6万股到20万股之间，或成交金额在30万到100万之间，或成交量占流通盘0.1%的成交单[52]。 * 中单：成交量在1万股与6万股之间，或成交金额在5万到30万之间的成交单[52]。 * 小单：成交量在1万股以下，或成交金额在5万元以下的成交单[52]。 * 评价：此分类是市场资金面分析的基础框架，有助于理解不同类型投资者的交易行为。 模型的回测效果 本报告为市场动态追踪周报，主要展示当前市场数据和模型测算结果，未提供模型的历史回测绩效指标（如年化收益率、夏普比率、最大回撤等）。 量化因子与构建方式 本报告未涉及传统意义上的量化因子（如价值、动量、质量等）的构建与测试。 因子的回测效果 本报告未涉及量化因子的回测效果。