行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 但基于投资分析意见 行业总量偏弱但区域投资存在弹性[2] 核心观点 - 行业总量表现偏弱 固定资产投资增速放缓 基建投资承压 但区域投资有望随国家战略布局深入而获得较大弹性[2] - 推荐关注低估值央企、国企及民营类企业 包括中国化学、中国中铁、中国铁建等央企 建发合诚、四川路桥等国企 以及志特新材、鸿路钢构等民营企业[2] 建筑装饰行业市场表现 - 建筑行业周涨幅+0.44% 跑赢上证综指(-1.30%)和沪深300(-0.44%) 但跑输深证成指(+1.14%)、中小板(+1.99%)和创业板(+2.34%)[3][5] - 周涨幅最大子行业为基建民企(+6.19%)、基建国企(+1.17%)和专业工程(+0.16%) 对应个股为正平股份(+27.4%)、上海建工(+31.7%)和时空科技(+29.14%)[5][8] - 年涨幅最大子行业为基建民企(+53.51%)、生态园林(+38.23%)和专业工程(+29.41%) 对应个股为诚邦股份(+150.85%)、汇绿生态(+140.97%)和罗曼股份(+156.26%)[5][8] - 个股周度涨幅前5名为上海建工(+31.7%)、时空科技(+29.14%)、正平股份(+27.4%)、华建集团(+23.24%)和罗曼股份(+19.21%)[8] 行业及公司近况 - 2025年1-8月全国固定资产投资累计同比+0.5% 增速较1-7月下降1.1个百分点[9] - 2025年1-8月制造业投资同比+5.1% 增速较1-7月下降1.1个百分点[9] - 2025年1-8月基础设施投资(全口径)同比+5.4% 增速较1-7月下降1.9个百分点[9] - 2025年1-8月基础设施投资(不含电力)同比+2.0% 增速较1-7月下降1.2个百分点[9] - 2025年1-8月房地产投资同比-12.9% 较1-7月下降0.9个百分点[9] - 重点公司变化：地铁设计签订越南胡志明市轨道交通项目合同 金额0.46亿元 占2024年营收1.67%[12] 北新路桥签订矿建工程项目合同 金额5.04亿元 占2024年营收4.93%[12] 重点公司盈利预测 - 中国中铁2025年预测EPS 1.10元/股 市盈率5.0倍[17] - 中国铁建2025年预测EPS 1.62元/股 市盈率4.9倍[17] - 中国化学2025年预测EPS 1.02元/股 市盈率7.3倍[17] - 四川路桥2025年预测EPS 0.92元/股 市盈率9.4倍[17] - 鸿路钢构2025年预测EPS 1.22元/股 市盈率14.5倍[17] - 志特新材2025年预测EPS 0.45元/股 市盈率26.6倍[17]