报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 9月17日资金面持续收敛，主要回购利率延续上行；债市有所回暖；转债市场继续下行，转债个券多数下跌；各期限美债收益率普遍上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化[1] 各目录总结 债市要闻 国内要闻 - 1 - 8月全国一般公共预算收入148198亿元，同比增长0.3%，税收收入同比微增0.02%；一般公共预算支出同比增长3.1%；企业所得税、个人所得税、印花税、证券交易印花税收入同比增长，车辆购置税收入同比下降[3] - 截至9月17日16时30分，在岸人民币对美元汇率报7.1056，9月以来上涨0.46%，因市场预期美联储降息、利差变化、美元指数走弱及我国经济平稳、人民币资产吸引力提升[4] - 前7个月服务消费贷款余额2.79万亿元，新增贷款比去年全年新增贷款多630亿元[4] - “十四五”以来，央企资产总额从不到70万亿元增长至超90万亿元，利润总额从1.9万亿元增长至2.6万亿元，年均增速分别达7.3%、8.3%，期间重组6组10家企业，新组建9家央企[6] 国际要闻 - 美东时间9月17日，美联储降息25bp，目标区间降至4.00% - 4.25%，新增就业下行风险表述；利率预测中位值显示今年共降息三次，明年再降一次；上调今明后年GDP增长预期等[7] 大宗商品 - 9月17日，WTI原油跌0.75%报63.99美元/桶，布伦特原油跌0.97%报68.11美元/桶，COMEX黄金期货跌0.84%报3693.90美元/盎司，NYMEX天然气价格收跌1.28%至3.077美元/盎司[8] 资金面 公开市场操作 - 9月17日，央行开展4185亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日有3040亿元逆回购到期，单日净投放资金1145亿元[9] 资金利率 - 9月17日，税期影响下资金面持续收敛，主要回购利率延续上行，DR001上行4.43bp至1.487%，DR007上行4.26bp至1.540%[10] 债市动态 利率债 - 现券收益率走势：9月17日早盘债市偏弱，午后回暖，截至20:00，10年期国债活跃券250011收益率下行1.70bp至1.7630%，10年期国开债活跃券250215收益率下行1.75bp至1.9025%[13] - 债券招标情况：公布25贴现国债57等多只债券的期限、发行规模、中标收益率等招标信息[15] 信用债 - 二级市场成交异动：9月17日，3只产业债成交价格偏离幅度超10%，“H1碧地03”跌超21%，“H9龙控01”涨超15%，“H1碧地04”涨超66%[15] - 信用债事件：武汉天盈投资子公司天乾资管未能按期兑付“20天乾01”本息，余额4.5亿元；远洋资本“H21远资1”、“H20远资1”拟使用购回资金1191.39万元[16] 可转债 - 权益及转债指数：9月17日，A股三大股指集体收涨，上证指数、深证成指、创业板指分别收涨0.37%、1.16%、1.95%；转债市场主要指数集体跟涨，中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.57%、0.55%、0.57%[17] - 转债跟踪：多家公司发布公告，如四川蓝光发展新增25项失信被执行事项等；9月19日应流转债开启网上申购，9月17日瑞可达发行转债获交易所审核通过[20][21] 海外债市 - 美债市场：9月17日，各期限美债收益率普遍上行，2/10年期美债收益率利差扩大1bp至54bp，5/30年期美债收益率利差收窄2bp至104bp，10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行1bp至2.38%[22][23][24] - 欧债市场：9月17日，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化，德国下行2bp至2.68%，法国、英国保持不变，意大利下行1bp，西班牙上行2bp[25] - 中资美元债每日价格变动：截至9月17日收盘，展示多只中资美元债的日变动、信用主体、到期日等信息[28]