原油市场 - 隔夜布伦特原油11合约下跌0.85%，美国原油库存超预期下降928.5万桶，主要受出口大增影响，但中质馏分产品库存增加引发需求担忧 [2] - 美联储降息25个基点未构成超预期利好，原油价格中期偏空趋势不变，短期地缘因素可能对供应产生阶段性扰动，但反弹空间受限 [2] - 建议继续关注高位空单与看涨期权相结合的策略组合 [2] 贵金属市场 - 隔夜贵金属冲高回落，盘中波动剧烈，美联储如期降息25个基点，鲍威尔称劳动力市场风险偏向下行，此次为风险管理式降息 [3] - 点阵图暗示今年累计降息3次，明年降息1次，美联储态度偏谨慎，降息路径相对温和，贵金属可能进入阶段性盘整 [3] 基本金属市场 - 隔夜铜价走低，内外铜价下调至MA20日均线位置，可能跌回7.9-7.95万前期支撑区间，联储内部对明年利率节奏分歧大 [4] - 沪铝回落，下游开工季节性回升，铝锭社库未现拐点，宏观偏积极但产业驱动有限，沪铝在3月高点位置面临阻力 [5] - 铸造铝合金跟随沪铝回调，保太现货报价下调100元至20500元，废铝货源偏紧，税率政策调整预期增加企业成本 [6] - 氧化铝运行产能超过9700万吨刷新历史新高，行业库存持续上升，仓单超过15万吨，供应过剩明显，各地现货持续下调 [7] - LME锌库存不足4.9万吨，海外锌锭货源紧张，沪锌累库承压，内外盘走势分化，沪伦比朝出口窗口打开方向运行 [8] - LME铝去库节奏不畅，外盘过剩承压，沪铝回踩万七，下游备货国庆长假，再生精铅流通货源不足，部分持货商捂货待涨 [9] - 沪镍下挫，降息预期炒作尾声，高镍铁报价956元每镍点，纯镍库存增千吨至4.1万吨，镍铁库存下降四千吨至2.92万吨 [10] - 隔夜内外锡价走低，LME0-3月现货贴水扩至167美元，国内现锡27.2万，等待涉锡具体进出口数据 [11] 新能源材料市场 - 锂价震荡，市场总库存下降千吨至13.85万吨，冶炼厂库存降3200吨至3.6万吨，下游库存增3000吨至5.8万吨，澳矿最新报价810美元 [12] - 工业硅期货价格接近9000元/吨，下游有机硅、多晶硅减产幅度有限，月度过剩风险主要源于新疆产区开工率提升 [13] - 多晶硅期货震荡收于5.34万元/吨，能耗限额标准进入征求意见阶段，N型复投料报价区间5.0-5.5万元/吨，均价5.25万元/吨 [14] 黑色金属市场 - 夜盘钢价震荡，螺纹表需继续回落，旺季复苏推迟，库存累积，热卷需求有韧性，产量维持高位，库存压力缓解 [15] - 铁矿隔夜盘面偏强震荡，全球发运处于高位，国内到港量小幅下降至年内均值，港口库存震荡，无显著累库压力 [16] - 焦炭价格下探回升，焦化第三轮提降在途，利润一般，焦化日产回升，整体库存累增，市场对焦煤查超产及反内卷预期较高 [17] - 焦煤价格下探回升，市场对查超产及反内卷预期较高，炼焦煤矿产量微增，现货竞拍成交走弱，成交价格跟随盘面下跌 [18] - 锰硅价格震荡上行，铁水产量快速恢复至240以上，硅锰周度产量继续增加，锰矿远期报价环比小幅抬升 [19] - 硅铁价格震荡上行，铁水产量快速恢复至240以上，出口需求维持3万吨左右，金属镁产量环比小幅下行，供应恢复至高位 [20] 航运市场 - 集运指数现货市场反馈月末舱位未填满，运价中枢预计下探至$1500/FEU附近，10合约向1100点靠拢，马士基对第41周报价平开 [21] 能源化工市场 - 高低硫价差难进一步压缩，建议关注高低硫价差的逢低做扩大策略，国内低硫燃料油出口配额同比增加90万吨 [22] - 沥青期货震荡运行，厂库小幅去库，社会库周度下降5万吨，整体库存水平环比下降，华东厂库仓单增加4000吨 [23] - 液化石油气海外市场维持坚挺，进口需求旺盛和地缘风险升温，国内华南台风影响进口货减少，化工毛利维持良好 [24] - 尿素盘面弱势延续，日产小幅回升，供应充足，生产企业持续累库，工业需求回暖，农业下游存阶段性补仓预期 [25] - 甲醇进口到港量阶段性减少，港口累库幅度暂缓，烯烃行业外采需求提升，沿海货源持续倒流周边内地 [26] - 夜盘纯苯价格震荡，周度开工略有下降，新装置投产，周产量小幅提升，加工差低位震荡，基差走弱 [27] - 苯乙烯装置计划内外降负停产现象增多，供应量持续收缩，现货价格企稳且小幅上扬，下游利润尚可，刚需支撑较强 [28] - 聚丙烯供需基本面改善有限，装置检修力度预计增强，供应或小幅缩减，下游工厂盈利微薄，对后市信心不足 [29] - PVC震荡偏强运行，检修与9月新增投产，供应压力高位，氯碱一体化利润尚可，成本支撑不明显 [30] - PTA新装置投产推迟，价格反弹，PX重心上移，短流程效益好但缺乏新增产能，终端织造订单回升，纺织印染开工小幅提升 [31] - 乙二醇低位震荡，国内产量小幅下降，周度到港量环比小幅增长，港口库存低位继续下降，价格降至区间底部 [32] - 短纤期价反弹，年内新产能有限，旺季需求回升对行业预期有提振，瓶片下游刚需采购，基差回升，加工差反弹 [33] - 玻璃偏强运行，情绪好转，沙河大板上调报价，上周库存明显下滑，中下游补库情绪提升，加工订单环比改善 [34] - 20号胶及天然橡胶供应进入高产期，上周国内丁二烯橡胶装置开工率大幅回落，轮胎开工率大幅提升，青岛天然橡胶库存降至58.66万吨 [35] - 纯碱偏强运行，近期库存下降，个别低价上移，周产维持在75万吨以上，光伏8月基本面改善，价格回升 [36] 农产品市场 - 大豆及豆粕受中美经贸关系预期缓和影响，连粕期货持续下跌，7-11月月均进口大豆超过1000万吨/月，四季度供应充足 [37] - 豆油及棕榈油表现为下跌态势，市场对中美贸易关系向好的预期释放，巴西大豆升贴水下跌，油粕比创阶段性新高 [38] - 加拿大2025/26年度菜籽产量预估2003万吨，较上次1994万吨小幅上调，越南饲料商采购低价加拿大菜籽，加籽期价短期承压 [39] - 国产大豆增仓，价格创阶段性新低，新作大豆收成向好，预估开秤价1.85-1.9元/斤，进口大豆方面市场对中美贸易关系向好的预期释放 [40] - 夜盘玉米增仓微涨，新季玉米收货前各地现货价格分化，新疆玉米价高，东北价格坚挺，山东现货价格偏弱 [41] - 生猪现货价格近弱远强，近月继续下跌创新低，全国均价跌至13元/公斤下方，主力期价回吐自5月29日反内卷以来涨幅 [42] - 鸡蛋期货窄幅偏弱调整，现货价格稳中偏强，处于季节性反弹窗口期，行业高存栏问题仍需产能深度去化 [43] - 美棉回落，美联储降息25个基点，美农9月供需报告产量和消费均上调，期末库存下调，国内新疆棉花产量丰产概率大，或突破700万吨 [44] - 隔夜美糖下跌，巴西甘蔗单产下降但制糖比例增加，产糖量维持高位，国内糖浆进口量偏低，国产糖销售速度较快 [45] - 苹果期价震荡，早熟苹果需求良好，客商采购积极，但25/26季度产量同比变化不大，陕西地区果农看涨热情较高 [46] - 木材期价震荡，外盘报价较高，国内现货价格偏弱，贸易商压力增加，原木库存总量偏低，旺季需求尚未启动 [47] - 纸浆期货小幅下跌，针叶浆月亮现货报价5350元/吨，上调50元，阔叶浆金鱼报价4220元/吨，价格上涨50元，港口库存206.2万吨 [48] 金融衍生品市场 - 昨日大盘全天震荡上行，创业板指连涨三日创阶段新高，期指各主力合约全线收涨，IC领涨超1%，IH和IF主力合约小幅升水 [49] - 国债期货涨幅扩大，30年期主力合约上行，央行表示积极支持金融机构发行金融债券，提升消费信贷供给能力，收益率曲线陡峭化概率增加 [50]