行业投资评级 - 报告未明确提及行业投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 2025年8月乘用车市场整体销量达249万辆 环比增长6.1% 同比增长15.2% [5] - 新能源汽车(NEV)销量持续高增长 2025年8月达128.2万辆 同比增长22.3% [10] - 纯电动(BEV)车型占主导地位 2025年8月销量81.5万辆 同比增长38.5% [10] - 插电混动(PHEV)车型表现稳健 2025年8月销量36.8万辆 同比增长5.0% [10] - 增程式电动车(EREV)销量9.9万辆 同比下降9.5% [10] 市场销量表现 - 2025年8月乘用车总销量249万辆 其中轿车102.1万辆 MPV 9.0万辆 SUV 134.7万辆 [5] - 2025年1-8月累计销量达1,826.5万辆 同比增长13.6% [5] - 新能源汽车8月渗透率达51.5% 其中BEV占比63.6% PHEV占比28.7% EREV占比7.7% [22] - 传统燃油车销量持续下滑 8月销量120.8万辆 [5][6] 车型细分市场 - SUV车型销量增长强劲 8月销量134.7万辆 同比增长14.3% [5] - MPV市场表现疲软 8月销量9.0万辆 同比下降4.0% [5] - A00级微型电动车销量12.4万辆 A0级电动车销量18.7万辆 [22] - B级及以上高端车型销量21.5万辆 [22] 品牌竞争格局 - 头部企业集中度提升 前十品牌市占率达55.2% [23] - 比亚迪销量领先 8月达37.2万辆 同比增长38.0% [17] - 新势力品牌表现分化 理想汽车8月销量3.6万辆 [21] - 合资品牌市场份额持续下滑 德系品牌市占率20.8% 日系品牌市占率10.2% [23] 区域市场特征 - 一二线城市新能源渗透率达66.2% [22] - 三四线城市新能源增速显著 同比增长41.9% [22] - 出口市场表现亮眼 2025年1-7月出口量达418万辆 同比增长20% [29] - 欧洲成为主要出口市场 占比31.7% 东南亚市场占比19.5% [24] 技术路线发展 - 纯电动技术路线保持主导 1-8月BEV累计销量552.7万辆 [10] - 插电混动技术稳步发展 1-8月PHEV累计销量261.7万辆 [10] - 增程式技术增速放缓 1-8月EREV累计销量78.7万辆 [10] - 燃料电池车型基数较小 8月销量仅664辆 [24] 月度趋势特征 - 2025年8月销量环比增长6.1% 符合季节性规律 [5] - 7-8月传统销售淡季表现超预期 同比增长14.5% [9] - 金九银十旺季可期 预计9月销量延续增长态势 [27] - 2025年1-7月累计销量1,814万辆 同比增长13.7% [4]