核心观点 - 预计A股大概率延续震荡上行态势 港股呈现追赶A股趋势 [3][9][11] - 新能源赛道中具备核心技术储备的龙头企业仍可逢低关注 [3][7][9] - 机器人行业是值得长期配置的方向 短期建议逢低关注不追高 [8][9] 市场表现 - 周三A股三大指数集体收涨 深成指涨1.16%报13215.46点 创指涨1.95%报3147.35点 上证指数涨0.37%报3876.34点 [6] - 两市成交额23767亿元 其中上证成交10066.79亿 深证成交13700.67亿 创业板成交6682.82亿 科创50成交922.29亿 [6] - 行业板块方面 多元金融 风电设备 电子化学品 电机 光学光电子 消费电子等涨幅居前 [5] - 概念板块方面 MLCC 高宽带内存 柔性屏 麒麟电池 机器人执行器 人行机器人 光刻机等表现强势 [5] 板块机会分析 - 新能源赛道2022-2024年调整较充分 2025年下半年仍有技术性反弹需求 全球双碳目标推动锂电 光伏 风电 储能需求持续 [7] - 机器人行业自1月7日以来涨幅显著 人行机器人概念板块涨幅60% 机器人执行器概念板块涨幅超60% 机器人行业涨幅超30% [8] - 工业机器人装机量增长较快 十四五规划要求行业年均营收增速超20% 人形机器人2025年有望进入量产阶段 [8] - 顺周期板块与高端制造领域作为经济复苏核心受益者有机会 [4][10] - 券商板块受益于市场活跃度提升 经纪 两融业务直接获利 [4][10] - 低价股形成明确估值洼地 成为资金兼具避险与逐利诉求的优选 [4][10] 操作策略 - 对基本面良好 行业前景明确的优质公司建议持仓待涨 [4][10] - 适当减少前期涨幅过大 估值过高板块的配置 [4][10] - 关注业绩确定性强的科技二线龙头 新能源 顺周期及券商板块的回调机会 [4][10] - 控制仓位水平 保留机动资金以灵活应对市场变化 [4][10]