报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 最近通货花生价格回落，进口花生价格稳定，供应少但下游需求弱，花生现货短期相对稳定，11花生底部震荡，预期新季花生产量增加、种植成本下降，部分花生上市后11花生仍会窄幅震荡 [5][10] - 花生油现货稳定，花生粕最近稳定，油厂压榨利润理论上盈利尚可 [10] 根据相关目录分别进行总结 第一部分 数据 - 期货盘面：PK604收盘价7866，涨26、涨幅0.33%，成交量9、减幅64.00%，持仓量436、减幅0.46%；PK510收盘价7816，涨16、涨幅0.20%，成交量5192、减幅22.44%，持仓量11908、减幅16.95%；PK601收盘价7820，涨28、涨幅0.36%，成交量19150、增幅94.40%，持仓量44936、增幅11.56% [3] - 现货与基差：河南南阳花生现货9000元/吨、山东济宁和山东临沂8400元/吨，均较昨日稳定；日照花生粕3350元/吨、日照豆粕2990元/吨、花生油14670元/吨、日照一级豆油8530元/吨，豆油较昨日涨50元/吨；基差方面，河南南阳1184元/吨、山东济宁和山东临沂584元/吨，豆油与花生油价差6140元/吨；进口苏丹米8500元/吨、塞内米未报价，均较昨日稳定 [3] - 价差：花生跨期PK01 - PK04价差 - 46、涨2，PK04 - PK10价差50、涨10，PK10 - PK01价差 - 4、跌12 [3] 第二部分 行情分析 - 河南花生价格回落，东北花生价格稳定，东北吉林扶余308通货3.9元/斤、辽宁昌图4.15元/斤，河南产区白沙通货米报价4.2 - 4.35元/斤、较昨日跌0.1元/斤，山东莒南4.1元/斤；进口苏丹精米新米报价8150元/吨，塞内加尔油料米报价7600 - 7800元/吨，均较昨日稳定 [5] - 大部分花生油厂停止采购，停收前主流成交价格7300 - 7900元/吨，油厂理论保本价8050元/吨；豆油和花生油价格稳定，国内一级普通花生油报价14800元/吨，小榨浓香型花生油市场报价16500元/吨 [5][8] - 副产品方面，日照豆粕现货2980元/吨，较昨日稳定，花生粕与豆粕单位蛋白价差偏高，短期花生粕偏弱，48蛋白报价3260元/吨 [8] 第三部分 交易策略 - 单边：11花生低位震荡，目前观望，企稳后可尝试做多05花生 [10][11] - 月差：观望 [12] - 期权：卖出pk511 - P - 7600持有 [13] 第四部分 相关附图 - 包含山东花生现货价格、花生油厂压榨利润、花生油价格、花生现货与连续合约基差、花生10 - 1合约价差、花生1 - 4合约价差等图表，展示了2022 - 2025年不同时间的价格走势 [15][21][24]