报告行业投资评级 - 豆一：★★★（预判趋势性上涨）[1] - 豆粕：★★★（预判趋势性上涨）[1] - 豆油：★★★（预判趋势性上涨）[1] - 棕榈油：★★★（预判趋势性上涨）[1] - 菜粕：★☆☆（偏多，判断趋势有上涨驱动，但盘面可操作性不强）[1] - 菜油：★☆☆（偏多，判断趋势有上涨驱动，但盘面可操作性不强）[1] - 玉米：★★★（预判趋势性上涨）[1] - 生猪：★★★（预判趋势性上涨）[1] - 鸡蛋：★★★（预判趋势性上涨）[1] 报告的核心观点 - 国产大豆短期供大于求，关注政策和新作产量；豆粕短期震荡，低多思路；豆油和棕榈油可逢低多配；菜系期价短期或震荡中小幅上行；玉米新粮开秤前后震荡偏强，之后或底部偏弱；生猪基本面偏弱，暂以观望；鸡蛋远月合约可择机布局多单[2][3][4][6][7][8][9] 根据相关目录分别进行总结 豆一 - 国产大豆盘面主力合约从低位反弹，市场关注新季大豆收购动向；本周五中储粮将继续拍卖大豆，预计拍卖底价下调；今年主产区天气有利，收成预期向好，市场担心供应压力[2] 大豆&豆粕 - 豆粕期货区间震荡，国内豆粕现货稳中偏弱；巴西升贴水高位，到港量充足，四季度供应问题不大，若年底中美贸易未谈妥，明年一季度国内大豆供应或有缺口；行情短期震荡，低多思路，难出单边行情；关注9月13日凌晨USDA 9月供需报告，市场预期调减大豆单产[3] 豆油&棕榈油 - 马盘棕榈油和美盘豆油价格止跌反弹；本周关注美国农业部供需报告，市场预期美国大豆单产和出口、阿根廷大豆面积下调；国内豆棕油主动减仓，价格止跌反弹，现状偏弱；中期棕榈油处于季节性减产周期，长期印尼和美国生物柴油政策及棕榈油树龄老化问题对豆棕油有托底效应，可逢低多配[4] 菜粕&菜油 - 国内菜系期货今日上涨，外盘油籽、油脂短期企稳；中国进口油籽预期偏紧，北美油籽价格承压，加拿大菜籽港口报价一周下跌5%，带动澳大利亚菜籽港口报价下跌2%；国内菜豆油价差处于中位略高，不利菜油短期需求，菜粕需求以刚需为主；关注本周美农供需数据与下周加拿大统计局数据，菜系期价受进口偏紧预期提振，短期或震荡中小幅上行[6] 玉米 - 玉米期货窄幅震荡企稳；山东现货供应宽松，收购价下调，东北玉米现货强势，开秤报价同比上涨，北游结转库存为近几年最低；9月12日中储粮继续进口玉米拍卖约19万吨；新粮开秤前后玉米或震荡偏强，之后大连玉米期货或底部偏弱运行[7] 生猪 - 生猪期货日内窄幅偏弱运行，现货价格止跌回稳；多个省份肥标价差倒挂，或引发大猪出栏加速；下半年供应压力大，基本面偏弱；近期调运政策趋紧，传统调出大省猪价下行压力大；关注下周二农业农村部生猪产能调控座谈会；主力期价已下跌接近反内卷之初水平，暂以观望[8] 鸡蛋 - 鸡蛋期货盘面震荡，小幅减仓，现货价格继续上涨；处于现货季节性反弹窗口期，关注9月现货价格反弹力度和持续性；行业高存栏问题需产能深度去化，8月以来淘汰加速但未深度去化；7、8月鸡苗补栏低位，预计年底新开产压力减小，年内四季度左右见产能高点；可择机布局明年上半年远月合约多单，近月合约关注空头资金离场问题[9]