市场表现 - 上证综指收报3826.84点，涨幅0.38%[6] - 深证成指收报12666.84点，涨幅0.61%[6] - 创业板指下跌0.84%[6] - 科创50指数上涨0.58%[6] - 两市成交金额24634亿元，较前一交易日增加[6] - 超过七成个股上涨[6] 行业表现 - 领涨行业：基础化工涨2.67%、农林牧渔涨2.65%、传媒涨2.28%[8] - 领跌行业：通信跌3.36%、非银行金融跌0.66%、银行跌0.57%[8] - 资金净流入行业：化学制品、酿酒、通用设备、汽车零部件[6] - 资金净流出行业：通信设备、电池、消费电子、光伏设备[6] 估值与流动性 - 上证综指平均市盈率15.55倍，创业板指47.58倍，处于近三年中位数上方[3][15] - 成交金额连续多日突破2万亿元[3][15] - 8月资金利率低位波动，资金面延续偏松状态[3][15] 政策与宏观环境 - 国务院会议明确巩固经济回升向好势头[3][15] - 国内促消费、稳地产政策持续发力[3][15] - 货币政策延续"适度宽松"基调，结构性政策为重点[3][15] - 美联储释放降息信号，全球流动性预期宽松[3][15] 资金流向 - 全球配置资金净流入A股市场[3][15] - 居民储蓄加速向资本市场转移[3][15] - 美元走弱利于外资回流A股[3][15] 投资建议 - 短期市场预计稳步震荡上行[3][15] - 建议关注电池、机器人、航天航空、汽车零部件行业[3][15] - 需密切关注政策面、资金面及外盘变化[3][15] 风险提示 - 海外超预期衰退影响国内经济复苏[3] - 国内政策及经济复苏进度不及预期[3] - 宏观经济超预期扰动[3] - 国际关系变化带来经济环境变化[3]