根据提供的行业研报内容，以下是关于军工行业的详细总结，已按要求对内容进行分组，并引用原文数据。 报告行业投资评级 - 投资评级：增持 [2] 报告核心观点 - 军工行业处于景气大周期，随着"十四五"进入攻坚阶段和"十五五"计划逐步明朗，行业将进入"V"字反转 [14] - 关注无人装备、军事智能化、卫星互联网、电子对抗等新质新域的投资机会 [14] - 关注低空经济、民机、商业航天、深海、军贸、信息安全等军民结合领域的"大军工"投资机会 [14] - 军工行业长期逻辑坚实，核心驱动力源于"把人民军队建成世界一流军队" [8] 行业表现与市场热度 - 本周国防军工（申万）指数涨跌幅为-10.25%，位列31个行业最末 [1] - 上半年军工板块市场参与度持续提升，7月、8月国防军工板块成交额连续创出历史最高 [7] - 上半年军工板块呈现多维度积极态势，部分核心军工上市公司在前8月陆续突破前期股价高点，创下历史新高 [7] 阅兵事件与军事发展 - "九三"阅兵展示了"四支军种，四支兵种"的新型军兵种结构布局，包括军事航天部队、网络空间部队、信息支援部队等新域新质力量 [1][25][27] - 阅兵中首次公开亮相的装备包括99B坦克、100坦克、歼-20S重型隐身战斗机、歼-15T重型舰载战斗机等，彰显了体系作战能力 [2][28][31] - 大量新型装备如反无人机系统、电子对抗装备、无人装备首次公开亮相，体现了我军适应科技发展和战争形态演变的强大能力 [2][28] - 首次公开亮相的战术级导弹如鹰击-19/17/20高超声速导弹、红旗20/29地空导弹等，以及远程战略打击力量如长剑-1000、东风-26D、东风-61、东风-5C，展示了我军强大的战略威慑能力 [2][28][32] 2025年半年报业绩回顾 - 2025年上半年军工上市公司（中航证券军工股票池）共计243家，实现营业收入4405.48亿元，同比增长8.43%，归母净利润214.16亿元，同比增长5.11% [11][35] - 航空主机厂实现营业收入612.92亿元，同比下降14.17%，归母净利润21.99亿元，同比下降30.11% [41][43] - 机载板块实现营业收入149.35亿元，同比下降2.99%，归母净利润9.65亿元，同比下降35.00% [44][46] - 航空零部件板块实现营业收入373.89亿元，同比增长12.22%，归母净利润24.59亿元，同比增长4.04% [47][50] - 航天板块实现营业收入157.00亿元，同比增长5.30%，归母净利润2.98亿元，同比下降60.79% [51][53] - 船舶板块实现营业收入1181.68亿元，同比增长20.98%，归母净利润57.03亿元，同比增长122.02% [54][58] - 地面装备板块实现营业收入110.33亿元，同比增长24.46%，归母净利润5.34亿元，同比增长56.69% [59][61] - 军工材料板块实现营业收入713.05亿元，同比增长16.75%，归母净利润42.98亿元，同比下降8.55% [62][65] - 军工电子板块实现营业收入1058.43亿元，同比增长7.02%，归母净利润47.82亿元，同比增长0.34% [66][68] 订单与合同动态 - 光启技术公告与五家客户签订了合计12.78亿元的超材料产品批产合同，今年累计收获20.58亿元的批产合同 [2][6] - 2025年以来多家航空航天领域中上游上市公司公告了重大合同或项目中标，包括航天宏图（9.90亿元）、科思科技（4.01亿元）、高德红外（8.79亿元）等 [40] 新质生产力与商业航天 - 我国商业航天将迎来高密度发射期，海南国际商业航天发射有限公司计划在2026年底实现年发射能力突破60次 [76] - 2024年我国以北斗为核心的卫星导航与位置服务产业总体产值达到5758亿元人民币，同比增长7.39%，产业核心产值达到1699亿元 [72][77] - 连理岛海上液体火箭固定式发射工位招标开启，总投资5亿元，将填补海阳液体发射的空白 [75] 投资趋势和方向 - 军工行业依然处于景气大周期 [14] - 关注无人装备、军事智能化、卫星互联网、电子对抗等新质新域的投资机会 [14] - 关注低空经济、民机、商业航天、深海、军贸、信息安全等军民结合领域的"大军工"投资机会 [14] - 建议关注的细分领域及个股包括军机等航空装备产业链、低空经济、航天防务产业链、商业航天产业链、船舶产业链、军事智能化、军工材料等 [15]