市场趋势与择时信号 - 市场处于上行趋势格局 短期均线5884点位于长期均线5310点之上 两线差值扩大至10.81% 显著高于3%的阈值[2][8][9] - WIND全A指数赚钱效应值为4.2% 显著为正 在转负前建议保持高仓位操作[2][3][8] - 美联储降息预期升温推动全球风险偏好提升 建议逢跌加仓并耐心持有[2][3][8] 指数表现与行业涨跌 - WIND全A指数全周上涨1.9% 延续前期大涨态势[1][9] - 中盘股表现突出 中证500上涨3.24% 沪深300上涨2.71% 上证50上涨1.63% 小市值中证2000下跌0.78%[1][9] - 通信行业大幅领涨12.55% 有色金属资金流入明显 煤炭行业下跌3.11%表现较弱[1][9] 估值水平与仓位建议 - WIND全A指数PE处于85%历史分位点 PB处于50%历史分位点 属中等估值水平[3][10] - 绝对收益产品建议仓位提升至80% 结合短期趋势与估值水平综合判断[3][10] 行业配置方向 - 中期重点推荐困境反转型板块 包括港股创新药和证券保险[2][3][8] - 政策驱动板块中化工与科创新能源有望保持上行趋势[2][3][8] - TWO BETA模型持续推荐科技板块 重点关注AI应用 算力基础设施及电池产业链[2][3][8]